Netflix rapporterer et solidt kvartal – men er det kun på grund af Stranger Things?

Netflix (NASDAQ: NFLX) forventes bredt at rapportere et stærkt kvartal den 20. januar, drevet hovedsageligt af den sidste sæson af "Stranger Things", som trak frafaldne abonnenter tilbage og holdt engagementet højt gennem hele juleperioden.

Konsensus er, at streaminggiganten vil tjene 55 cent pr. aktie i fjerde kvartal – en spændende stigning på 28 % år for år. Omsætningen forventes også at stige til 12 milliarder dollars i fjerde kvartal.

Men for investorer, der har været skeptiske over for usikkerheden omkring NFLX's forsøg på at købe Warner Bros. Discovery-aktiver, er det vigtigere, om dette firma kan opretholde momentum nu, hvor Stranger Things-medvinden er ovre.

På tidspunktet for denne artikel er Netflix-aktien faldet med omkring 33 % i forhold til deres 52-ugers højdepunkt, mens investorerne venter og ser, hvordan WBD-situationen udvikler sig, især nu hvor Paramount har sagsøgt Warner Bros. Discovery for at have valgt NFLX's bud frem for deres eget, som de hævder faktisk er "overlegent".

Hvad er det næste for Netflix-aktier efter Stranger Things?

Ifølge Wedbushs senioranalytiker Alicia Reese er den kvartalsvise styrke, investorer sandsynligvis vil se fra Netflix den kommende tirsdag, langt fra midlertidig eller primært drevet af Stranger Things alene.

Wedbushs seneste undersøgelse bekræfter, at abonnenttallet forblev stabilt i fjerde kvartal, selv efter at tv-showet sluttede, fortalte hun CNBC i et nyligt interview.

Faktisk er et betydeligt antal abonnenter, der havde været væk i mindst tre måneder, "vendt" tilbage til NFLX i de seneste måneder – og ikke kun for Stranger Things.

Mange af dem vendte tilbage for at indhente andre omtalte titler som "Bridgerton" eller det kommende "WWE"-indhold på streamingplatformen, tilføjede Reese.

Wedbush-analytikeren understregede, at Netflix' enorme indholdsbibliotek sikrer engagement kvartal for kvartal, hvilket gør det mindre sårbart over for træthed ved enkelttitler.

Efter hendes opfattelse peger virksomhedens indholdspipeline og abonnentloyalitet på en varig væksthistorie, som berettiger køb af NFLX-aktier på nuværende niveauer.

Er NFLX-aktier stadig en indtægtskilde kilde?

Alicia Reese ser fortsat Netflix-aktien som en "pengekilde med eller uden WBD-aktiverne". I CNBC-interviewet pegede hun især på den enorme reklamemulighed, som markedet stadig overser.

Reese beskrev Netflix' annoncebelastning som "den laveste af alle streamere eller selvfølgelig lineært tv," hvilket gør oplevelsen langt mindre påtrængende for seerne.

Ifølge Wedbushs undersøgelsesdata er fastholdelsen blandt abonnenter på annonceniveau forbedret hvert kvartal, med færre kunder, der skifter væk. "Folk har ikke noget imod det," sagde Reese og tilføjede, at Netflix har plads til at øge annoncebelastningen en smule uden at fremmedgøre brugerne.

Rentabiliteten af dette niveau er allerede tydelig, og annoncører strømmer til platformen takket være Netflix' data-udnyttelse og partnerskaber med Amazon og andre efterspørgselsbaserede platforme.

For Netflix er annonceniveauet ikke bare et sideeksperiment – det bliver en "kernedrivkraft" for bæredygtig omsætningsvækst.

Og hvis Warner Brothers-aftalen går igennem, forventer hun, at produktionen vil intensiveres på tværs af begge studier, hvilket yderligere øger Netflix' reklameeffekt.

Alt i alt, for investorer, der er villige til at se bort fra kortsigtet støj, sagde Reese, at Netflix-aktien stadig er værd at eje i 2026.