Brasiliens centralbank beordrer likvidation af Will Financeira efter Banco Masters kollaps

Onsdag beordrede Brasiliens centralbank den udenretslige likvidation af Will Financeira SA Crédito, Financiamento e Investimento, også kaldet Will Bank, efter tidligere samme dag at have løst resolutionsforanstaltninger, der tidligere var anvendt på Banco Master.

Den 18. november 2025 udstedte centralbanken et dekret om at likvidere Banco Master på grund af problemer med Will Financeira forårsaget af dets tætte bånd til moderselskabet.

Akten, underskrevet af centralbankens præsident Gabriel Galípolo, bemærker, at foranstaltningen skyldes et kompromis i Will Financeiras økonomiske og finansielle situation samt dens insolvens, og den renteforbindelse, der stammer fra Banco Masters kontroludøvelse.

Dekretet fjerner Will Financeira fra det brasilianske nationale finansielle system og suspenderer dets aktiviteter.

Indvirkning på indskydere og FGC's rolle.

Som følge af likvidationen er Will Financeiras indskudscertifikater nu sikret af Brasiliens Credit Guarantee Fund (FGC), op til et loft på R$250.000 pr. CPF (individuelt skatteyderregistreringsnummer).

FGC blev kontaktet om dækningen, men havde ikke svaret på tidspunktet for udgivelsen.

Vil Financeiras likvidation komme efter, at FGC begyndte at betale Banco Masters indskudsbeviser tidligere på ugen efter en to måneders suspension?

Fonden forventes at udbetale omkring 40,6 milliarder R$ til cirka 800.000 investorer, hvilket gør det til den største garantiudbetaling nogensinde udstedt i Brasilien.

Indtil videre er næsten 600.000 anmodninger blevet registreret, og 448.000 kreditorer har gennemført ansøgningsprocessen.

Administration og indefrysninger af aktiver

EFB Regimes Especiais de Empresas Ltda. blev udpeget af Centralbanken som likvidator og erstattede det samme firma, der stod for Banco Masters likvidation.

I henhold til loven, der regulerer den udenretslige likvidation, blev kontrollørerne og de tidligere direktører i Will Financeira blokeret af deres aktiver.

De omfatter Daniel Vorcaro, Armando Miguel Gallo Neto, Felipe Wallace Simonsen, Will Holding Financeira, Master Holding Financeira og 133 Investments and Holdings.

Den dækkede aktiverne fra tidligere direktører Felipe Felix Soares de Sousa og Ricardo Saad Neto.

Aktivfrysning er designet til at bevare aktiverne, mens omfanget af forpligtelserne og kreditorernes krav fastlægges.

Regulatorisk kontekst og begrundelse

Likvidationen af Will Financeira forstærker virkningen af den proces, der blev indledt mod Banco Master, og afspejler større skridt taget af den monetære myndighed for at lukke insolvente institutioner.

Ekstraretslig likvidation anvendes, når centralbanken vurderer, at tilbagebetaling ikke længere er mulig.

Under dette regime suspenderes aktiviteterne, og institutionen udelukkes permanent fra det finansielle system.

Denne strategi adskiller sig fra det midlertidige særlige administrationsregime, som tillader aktiviteter at fortsætte, selv efter direktører er fjernet, hvilket giver tid til omstrukturering eller et potentielt salg.

Under Banco Masters eksempel troede regulatoren først, at potentielle købere ville dukke op, hvilket ville tillade banken at forblive under særlig administration i op til 120 dage.

Handlen faldt dog til jorden, hvilket resulterede i likvidation.

Will Financeiras finansielle profil

Will Bank blev etableret i 2017 og købt af Banco Master i 2024, og havde aktiver for 14,4 milliarder R$ i første halvår af året ifølge centralbankens tal.

Institutionen havde et tab på 244,7 millioner R$ og en nettoformue på omkring 300 millioner R$. I september havde Will Financier 6,5 milliarder R$ i terminsindskud og no demand-indskud.

Will Bank er en del af Master, men drives under Banco Master Múltiplo, hvis licens ikke er blevet inddraget for nylig.

Banco Master Múltiplo er blevet placeret under det midlertidige særlige administrationsregime, som tillader driften at fortsætte, mens omstruktureringen er afsluttet.

Marked og betalingsudfald

Selv før den officielle likvidationsmeddelelse stoppede Mastercard med at anerkende transaktioner med kort udstedt af Will Bank, efter at kundetransaktioner ikke var valideret i betalingssystemet.

Mastercard stillede garantier for Will Banks forpligtelser og erhvervede store ejerandele i Westwing og BRB, Banco de Brasília.

Tilsammen fremhæver tiltagene centralbankens bestræbelser på at afbøde konsekvenserne af Banco Master-koncernens sammenbrud samtidig med, at Brasiliens finansielle system fungerer som helhed.