Elon Musk henter de største Wall Street-banker til SpaceX mega-børsnotering

Elon Musks SpaceX er begyndt at påtage sig ledende stillinger i fire store Wall Street-banker, mens de kæmper mod en potentielt rekordbrydende børsnotering.

Ifølge en rapport fra Financial Times bliver Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase og Morgan Stanley positioneret til ledende underwriting-roller i det, der ville være en af de største børsnoteringer nogensinde.

Luftfarts- og satellitselskabet sigter mod at rejse titusindvis af milliarder dollars og teste investorernes interesse for et selskab, der er vurderet til cirka 800 milliarder dollars på de seneste private markeder.

Processen signalerer et aggressivt pres mod en børsnotering, efter at SpaceX fordoblede sin værdiansættelse på blot seks måneder, fra 400 milliarder dollars sidste juli til 800 milliarder dollars i december.

Tiltaget betyder ikke kun noget for Wall Streets bankgebyrer, men også for teknologibranchens sult efter kapital og de stigende villige virksomheder til at omfavne offentlige markeder.

SpaceX børsnotering: Banker konkurrerer om hovedroller

Financial Times-rapporten nævnte, at Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase og Morgan Stanley bliver udvalgt til de ledende underwriting-stillinger, selvom den endelige roster og specifikke "lead left"-roller endnu ikke er fastlagt.

Alle fire banker afviste at kommentere, og SpaceX svarede ikke på anmodninger om bekræftelse.

Analytikere har antydet, at Morgan Stanley har en forrest position på grund af deres dybere forhold til Elon Musk gennem hans arbejde hos Tesla og andre virksomheder.

"Personer med kendskab til sagen sagde, at en lille gruppe Wall Street-banker bliver positioneret til ledende underwriting-stillinger, selvom der endnu ikke er truffet endelige beslutninger," fortalte kilder til Financial Times.

SpaceX's CFO Bret Johnsen bekræftede i december, at virksomheden "gør virksomheden klar til en potentiel børsnotering i 2026," men understregede, at timing og værdiansættelse "stadig er ret usikker."

Midlerne ville fremskynde udviklingen af Starship-raketer, etablere datacentre i kredsløb, finansiere missioner til Mars og den foreslåede månebase Alpha månebase.

Markedssammenligning

Hvis det gennemføres til selskabets nuværende værdiansættelse på 800 milliarder dollars, kan selv en beskeden emission på 3-5% af egenkapitalen give 25-40 milliarder dollars i provenuet.

Det ville overgå Saudi Aramcos børsnotering i 2019, som med 29 milliarder dollars stadig er den største nogensinde og repræsenterede en værdiansættelse på 1,7 billioner dollars.

SpaceX's potentielle skala vil straks placere det blandt de tyve største børsnoterede virksomheder globalt.

Tidspunktet kolliderer med en forventet bølge af mega-tech børsnoteringer.

OpenAI, Anthropic og andre virksomheder med høj værdi inden for kunstig intelligens overvejer børsintroduktioner i 2026.

Starlink-motoren

Det, der virkelig driver SpaceX's værdiansættelse opad, er Starlink, satellitinternettjenesten.

Virksomheden har nu 8,5 millioner kunder, der genererer over 10 milliarder dollars i årlig tilbagevendende omsætning.

Til sammenligning opererer Falcon 9 og Starship opsendelsesforretningerne med snævrere marginer og fungerer mere som infrastrukturinvesteringer til opsendelse af satellitter og fremtidige missioner.

Virksomheden opsatte over 3.200 satellitter i 2025, en stigning på 60 % fra året før, og planlægger et andet generations direkte-til-enhed mobilsystem i 2027.

Hvis disse milepæle holder, og markedsforholdene samarbejder, kan en børsintroduktion faktisk komme i de kommende måneder.