CVC Capital vil købe Marathon Asset Management i en amerikansk kreditindsats på 1,2 milliarder dollars

Private equity-firmaet CVC Capital har indgået aftale om at erhverve 100% af det amerikanske Marathon Asset Management i en transaktion til en værdi af op til 1,2 milliarder dollars, hvilket markerer en stor udvidelse af dets kreditforretning i USA.

Det Jersey-baserede firma sagde mandag, at aftalen forventes at blive afsluttet i tredje kvartal af dette år, med forbehold for godkendelse fra myndighederne.

Ifølge aftalens vilkår omfatter den indledende betaling omkring 400 millioner dollars i kontanter og op til 800 millioner dollars i CVC-egenkapital.

Transaktionen inkluderer også en earn-out knyttet til Marathons finansielle resultater mellem regnskabsårene 2027 og 2029, hvilket kan løbe op i yderligere 200 millioner dollars i kontanter og 200 millioner dollars i CVC-egenkapital.

Udvidelse af adgangen til det amerikanske kreditmarked

CVC sagde, at opkøbet markant forbedrer deres adgang til det store og hurtigt voksende amerikanske marked gennem Marathons etablerede positioner inden for aktivbaseret udlån, ejendomskredit, opportunistiske strategier og offentlig kredit.

Disse områder ses som komplementære til CVC's eksisterende styrker i Europa.

Firmaet fremhævede sin lederskab inden for likvid kredit, hvor det er den største europæiske forvalter af collateralized loan obligations, samt sin position som en af de tre største aktører inden for europæisk direkte udlån.

Ved at kombinere Marathon med CVC Credit forventes de forvaltede midler at stige til cirka 61 milliarder euro efter færdiggørelsen.

CVC tilføjede, at den bredere kreditplatform vil forbedre dens evne til at skalere tilbuddene på tværs af institutionelle investorer, private formuekunder og forsikringsselskaber globalt.

Vækstambitioner og strategiske prioriteter

Transaktionen understøtter CVC's langsigtede ambition om at levere tocifret vækst i gebyrbetalende aktiver under forvaltning med målet om 200 milliarder euro i 2028 på tværs af platformene.

Firmaet sagde, at Marathon-opkøbet, sammen med det nyligt annoncerede strategiske partnerskab med AIG, styrker dets position i den hastigt voksende forsikringskanal.

Rob Lucas, administrerende direktør for CVC, beskrev aftalen som "meget strategisk" og sagde, at den accelererer væksten og styrker virksomhedens globale platform.

"Udvidelse af kreditkapaciteten i USA for at supplere vores markedsførende europæiske platform har været en klar prioritet for CVC, og vi er glade for at indgå partnerskab med Bruce, Lou og teamet," sagde han.

"Sammen betyder Marathon-transaktionen kombineret med vores nyligt annoncerede strategiske partnerskab med AIG, at vi er endnu bedre rustet til at levere for vores kunder på tværs af institutionelle, private formue- og hurtigt voksende forsikringskanaler," tilføjede han.

Ledelseskontinuitet og rebranding

Efter afslutningen vil maraton blive omdøbt til CVC-Marathon.

Medstifterne Bruce Richards og Lou Hanover vil fortsat være medansvarlige for Marathons kreditstrategier og sikre kontinuitet i ledelsen.

Richards vil også indtræde i CVC's partnerbestyrelse og vil sammen med Andrew Davies være ansvarlig for at lede den samlede CVC Credit-forretning.

Richards sagde, at Marathons kultur stemmer tæt overens med CVC's fokus på investeringspræstation, integritet og samarbejde, og tilføjede, at CVC's globale rækkevidde vil skabe et stærkt partnerskab.