Topkatalysatorer for S&P 500-indekset: Iran-krig, NFP-data, privat kredit

S&P 500-indekset forblev i et snævert interval fredag, da markedsdeltagere reagerede på den seneste amerikanske producentinflationsrapport og en række virksomheders regnskaber. Det blev handlet til $6,878, nogle få point under rekordhøjden på $7,020. Denne artikel gennemgår nogle af de vigtigste katalysatorer, man skal holde øje med i denne uge.

S&P 500-indekset reagerer på Iran-krisen 

S&P 500-indekset vil reagere på den igangværende krise i Mellemøsten, hvor USA og Israel indledte større angreb i Iran. Disse angreb dræbte øverste leder Ayatollah Ali Khamenei, hvilket øger risiciene i regionen.

Iran svarede igen ved at gennemføre omfattende angreb på amerikanske baser i regionen og lukke Hormuzstrædet, hvilket vil føre til højere oliepriser, når markederne åbner på mandag.

S&P 500-indeksets kursudvikling vil afhænge af krigens forløb. Tegn på en eskalering vil være meget negativt for aktiemarkedet, mens tegn på, at det bliver en kortvarig konflikt, vil være positivt for indekset.

Vigtigste virksomheders regnskaber 

S&P 500-indekset vil reagere på de kommende virksomheders regnskaber, som vil give mere information om resultaterne hos førende virksomheder inden for detail- og teknologisektoren.

De mest markante regnskaber kommer fra Costco, en af de største aktører i detailhandlen. CostCo, som driver verdens største engrosvirksomhed, offentliggør de seneste resultater torsdag. Virksomhedens resultater giver ofte indsigt i tilstanden hos amerikanske forbrugere.

En anden markant virksomhed, der offentliggør regnskab i denne uge, er Broadcom, en førende aktør i halvlederindustrien. Dets resultater kommer en uge efter, at Nvidia offentliggjorde sine tal, som viste, at AI-industrien klarede sig godt. NVIDIAs omsætning steg med over 70% til over $78 billion.

CrowdStrike, en førende aktør inden for cybersikkerhed, offentliggør sine resultater tirsdag. Disse resultater giver anledning til bekymring for, at nye AI-værktøjer vil forstyrre cybersikkerhedsbranchen.

De øvrige store virksomheder, man skal holde øje med i denne uge, er Ross Stores, Target, AutoZone, Veeva Systems, Marvell Technology og Kroger.

USA non-farm payrolls-data 

S&P 500-indekset vil også reagere på den seneste USA non-farm payrolls (NFP)-rapport, som offentliggøres fredag. Disse tal forventes at vise, at arbejdsmarkedet svækkede sig en smule i februar efter en rebound i den foregående måned.

Økonomer forventer, at den kommende rapport vil vise, at økonomien skabte 60k job i februar, markant færre end de 130,000 job, den skabte i den foregående måned. Arbejdsløshedsprocenten forventes at forblive uændret på 4.3%.

Et stærkt arbejdsmarked vil sandsynligvis presse Federal Reserve til at fastholde en mere stram tone på de kommende møder. De seneste referater viste, at nogle embedsmænd i Federal Reserve støttede renteforhøjelser, da inflationen forblev over målet.

Bekymringer om privat kredit

Samtidig vil S&P 500-indekset reagere på de igangværende begivenheder i private credit-sektoren, som har sendt blandede signaler de seneste uger.

Krisen i sektoren begyndte for nogle måneder siden, da Blue Owl, en stor aktør i branchen, forsøgte at fusionere to fonde: én privat og én offentlig.

Krisen eskalerede for nylig, da selskabet solgte en låneportefølje og suspenderede indløsninger. I sidste uge sænkede et fond under tilsyn af Apollo Global Management også sine udbytter, efterhånden som misligholdelser steg.

Som følge heraf var de fleste aktier i private credit-branchen, såsom Apollo, KKR, Ares og Blue Owl, blandt de største underperformere i S&P 500-indekset.