Råvareoverblik: Brent under $100 efter USA-tilladelse til russisk olie; guld falder

Oliepriserne faldt mere end 2% fredag, efter at USA gav en dispensation for sanktioneret russisk råolie, og et indisk tankskib sejlede ud af Hormuzstrædet.

Begge benchmarks, Brent og West Texas Intermediate (WTI) råolie, var dog på vej mod ugentlige gevinster på grund af den fortsatte konflikt i Mellemøsten.

Til gengæld var guldpriserne på vej mod deres anden uge i træk med tab, da høje oliepriser reducerede forventninger om rentenedsættelser, og en stærkere dollar vejede på stemningen.

Sølv på COMEX faldt også næsten 1% fredag.

Imens var aluminiumpriserne i rødt, efter at metallet havde ramt en flereårig top i den foregående handelsdag.

Olie falder

På trods af vedvarende forsyningsforstyrrelser som følge af konflikten i Mellemøsten, faldt oliepriserne fredag.

Dette fald skete, da et indisk tankskib forlod Hormuzstrædet, og USA indførte foranstaltninger rettet mod at afhjælpe forsyningsbekymringer.

Ikke desto mindre var oliepriserne fortsat på vej til at notere ugentlige stigninger.

Ifølge medier fredag havde et oljetankskib under indisk flag forladt området øst for Hormuzstrædet med benzin på vej til Afrika.

"Noget olie kommer gennem strædet, men det betyder ikke, at det vil genåbne," sagde Tamas Varga, olieanalytiker hos mæglerfirmaet PVM. "Dette fald bør betragtes som kortvarigt."

I et forsøg på at stabilisere de globale energimarkeder annoncerede USA's finansminister Scott Bessent en 30-dages amerikansk licens, der tillader lande at købe russisk olie og petroleumsprodukter, som i øjeblikket er strandet på havet.

Denne beslutning tager sigte på at afbøde forstyrrelserne forårsaget af den USA-Israelske konflikt med Iran.

Ifølge Ruslands præsidentielle udsending Kirill Dmitriev påvirker denne midlertidige licens anslået 100 millioner tønder russisk råolie, hvilket næsten svarer til én dags verdensomspændende olieproduktion.

En dag før meddelelsen om russisk olie meddelte det amerikanske energidepartement, at Washington ville frigive 172 millioner tønder olie fra sin Strategic Petroleum Reserve.

Det tiltag havde til formål at hjælpe med at dæmme op for de kraftigt stigende oliepriser.

De seneste markedsstigninger blev knap nok påvirket, selv efter USA's finansminister Scott Bessent annoncerede en én måneds ophævelse af sanktioner mod russiske tankskibe, der aktuelt ligger til søs.

"Hovedproblemet er, at Hormuzstrædet reelt er blokeret for al skibsfart, hvilket afskærer omkring 20% af verdens energiforsyning," sagde David Morrison, senior markedsanalytiker hos Trade Nation.

På tidspunktet for skrivelsen var prisen på WTI-råolie $93.41 per tønde, ned 2.4%, mens Brent lå i $98.86 per tønde, ned 1.5% fra forrige lukning.

Guld på vej mod ugentligt tab

Guldpriserne er faldet tilbage under $5,100 per ounce, et fald tilskrevet den fortsatte, uafklarede konflikt i Iran.

Selvom guldkontrakten på COMEX sidst var $5,114.41 per ounce, havde den tidligere på dagen ramt et sessionslav på $5,066.51 per ounce.

Guld var på vej mod et andet ugentligt fald i træk, da flere faktorer, herunder kraftigt stigende oliepriser, reducerede forventningerne om rentenedsættelser og fik investorer til at dække marginopkald.

Derudover vejede en styrket dollar og stigende amerikanske renter yderligere på metallet.

Bekymringer om global energiforsyning og risikofyldte aktiver blev forstærket, efter Iran lovede at lukke Hormuzstrædet.

Dollarens kurs steg til en tre-måneders top, og 10-årige amerikanske statsrenter nåede en næsten seks-ugers høj.

Investorer fokuserer på to centrale begivenheder: den forestående offentliggørelse af de udsatte Personal Consumption Expenditures (PCE)-tal for januar fredag, og Federal Reserves to-dages møde i næste uge.

På trods af, at nylige inflationsdata antyder, at prisvæksten er under kontrol, er den fulde effekt af springet i råoliepriserne endnu ikke slået igennem.

Handlende forventer i vid udstrækning, at Fed vil holde renten uændret i næste uge, ifølge CME Groups FedWatch-værktøj.

Det amerikanske marked forventer for eksempel ikke engang fuldt ud, at Fed vil gennemføre en rentenedsættelse på 25 basispoint inden årets udgang, hvilket er et markant skift fra slutningen af februar, hvor markedet stadig regnede med 2½ sådanne skridt, ifølge Thu Lan Nguyen, chef for FX- og råvareforskning hos Commerzbank AG.

"Dette er hovedårsagen til, at guldprisen er kommet under pres."

Aluminium falder fra topniveauer

Indekset for basismetaller er fortsat stærkt påvirket af den geopolitiske usikkerhed i Mellemøsten.

Aluminiummarkedet mærker fortsat virkningerne af forsyningsbekymringer som følge af Iran-konflikten.

I denne uge steg anmodninger om tilbagetrækning af aluminium fra LME-lagre til det højeste niveau siden foråret 2024.

Størstedelen af disse anmodninger rettede sig mod lagre i Malaysia, hvilket ifølge Nguyen indikerer en særlig stram forsyningssituation på det asiatiske marked.

Rapporter antydede også, at et stort mineselskab markant har hævet præmierne for aluminiumkøbere i Japan, hvilket markerer det højeste niveau i over et årti.

"Dog, eftersom Kina er langt verdens største aluminiumproducent, kunne producenter der øge deres eksport på kort sigt — ikke mindst på grund af de mere attraktive priser — og potentielt give lindring," sagde Nguyen.

Dog faldt tremåneders aluminiumkontrakten på London Metal Exchange som følge af en stærkere dollar.

En stærkere dollar gør råvarer prisfastsat i dollar dyrere for udenlandske købere og begrænser dermed efterspørgslen.

På tidspunktet for skrivelsen var aluminiumkontrakten på LME $3,484.45 per ton, ned 1%. Kobberkontrakten var ned 0.5% på $12,920 per ton.