Flyselskabsaktier stiger på stærk efterspørgsel fra Delta og JetBlue trods oliechok

Flyselskabsaktier steg tirsdag, efter at større amerikanske selskaber meldte, at en solid rejseefterspørgsel hjælper med at afbøde virkningen af de kraftigt stigende brændstofomkostninger, som er udløst af den eskalerende konflikt i Mellemøsten, hvilket giver lettelse til en sektor, der har været hårdt ramt de seneste uger.

Delta sagde, at konflikten i Mellemøsten indtil videre ikke har svækket rejseefterspørgslen, idet både erhvervs- og fritidssegmenter viser styrke på både hjemlige og internationale markeder.

Delta Air Lines' aktier steg næsten 5% i førbørshandlen, mens JetBlue Airways og Frontier Airlines steg cirka 2% og 3%.

Bredere gevinster blev set på tværs af sektoren, med American Airlines op omkring 4%, Southwest Airlines op cirka 3%, og United Airlines op 4% i førbørshandlen.

Genopretningen følger et kraftigt udsalg i flyselskabsaktier i de første to uger af marts, da investorer blev bekymrede over, hvordan højere oliepriser som følge af konflikten med Iran ville påvirke rentabiliteten.

Flyselskaber hæver forventninger

Topchefer i flyselskaberne indikerede, at efterspørgslen efter flyrejser har forblevet stærk, selvom geopolitiske spændinger forstyrrer forsyningskæder og presser driftsomkostningerne op.

»Vi ser styrke i alle markeder, vi ser på,« sagde Deltas administrerende direktør Ed Bastian på JPMorgan Industrials Conference.

Delta hævede sin omsætningsforventning for første kvartal og pegede på vedvarende styrke i reservationerne.

Selskabet forventer nu omsætningsvækst i den høje ende af det enscifrede procentinterval sammenlignet med sin tidligere prognose på 5% til 7%.

Virksomheden fastholdt sin vejledning for justeret indtjening pr. aktie på 50 cent til 90 cent, hvilket indikerer, at stærk efterspørgsel hjælper med at opveje stigende omkostninger.

American Airlines sagde også, at det nu forventer en år-til-år omsætningsvækst i første kvartal på mere end 10% sammenlignet med sin tidligere vejledning på 7% til 10%.

Selskabet tilføjede, at justeret indtjening pr. aktie sandsynligvis lander i den lave ende af vejledningsintervallet og pegede på en kraftig stigning i prisen på flybrændstof.

JetBlue og Frontier indtog også en lignende tone og hævede deres forventninger til indtægter pr. enhed for kvartalet.

JetBlue sagde, at det nu forventer vækst i indtægter pr. enhed på 5% til 7%, op fra en tidligere vurdering på fladt til 4%.

Selskabet sagde, at rejseefterspørgslen i første kvartal var bedre end forventet, men at stigende brændstofpriser og operationelle forstyrrelser presser omkostningerne.

Frontier Airlines sænkede sin udsigt for det indeværende kvartal og henviste til en kraftig stigning i prisen på flybrændstof og operationelle forstyrrelser forårsaget af nylige vinterstorme, og sagde, at dens helårsvejledning er under gennemgang.

Dog sagde selskabet, at den underliggende efterspørgsel forbliver stærk.

Det tilføjede, at reduceret konkurrencekapacitet og løbende forbedringer i dets indtægtsstyringsstrategier understøtter præstationen.

Indtægt pr. tilgængelig sædemile forventes nu at vokse i midten af teenprocentintervallet, en opjustering fra den tidligere prognose på mere end 10% vækst.

Frontier sagde også, at solid efterspørgsel og billetpristrends har fortsat ind i forårsbookingsæsonen og understøtter forventninger om robust omsætningsvækst i de kommende måneder.

Flyselskabsaktier har oplevet tab i de seneste uger

Flyselskabsaktier har været under hårdt pres i de seneste uger.

Siden konfliktens start er Southwest Airlines faldet omkring 26%, hvilket gør selskabet til en af de svageste performere i S&P 500 i den periode.

United Airlines er faldet omkring 21%, mens American Airlines er faldet 20% og Delta cirka 14%.

Sektoren begyndte at stabilisere sig mandag, da oliepriserne lettede en smule, og tirsdagens stigninger udbyggede genopretningen.

Investorer følger nu tæt opdateringer fra flyselskabernes ledelser på JPMorgan-konferencen, hvor selskaberne forventes at give mere klarhed om efterspørgselstendenser og omkostningspres.

Brændstofpriser stiger, da konflikten forstyrrer forsyningen

Den største udfordring for flyselskaberne er fortsat den kraftige stigning i brændstofomkostningerne.

Prisen på flybrændstof er steget med mere end 50% siden USA's og Israels angreb på Iran i slutningen af februar, hvilket afspejler forstyrrelser i de globale energiforsyninger.

Priserne er steget til mellem $150 og $200 per tønde, sammenlignet med omkring $100 før konflikten, efterhånden som angreb mod infrastruktur og skibsruter har strammet udbuddet.

Brændstof er den næststørste udgift for flyselskaber efter arbejdskraft og udgør typisk 20% til 25% af driftsomkostningerne.

Den pludselige stigning har øget bekymringen om marginerne, særligt op til den vigtige sommerrejseperiode.

Prissætningskraft under lup

Et centralt spørgsmål for investorer er, om flyselskaber kan videreføre højere brændstofomkostninger til forbrugerne via billetprisforhøjelser uden at dæmpe efterspørgslen.

»Vi tror, at markedet vil fokusere på flyselskabernes kommentarer om i hvilken grad højere brændstofomkostninger realistisk kan videreføres gennem forhøjede billetpriser,« skrev UBS-analytiker Atul Maheswari i en note sent søndag.

Flyselskaber har typisk omkring to ugers brændstoflager, hvilket giver en kortsigtet buffer mod prisstigninger.

Dog er den langsigtede påvirkning efter første kvartal usikker, hvis de forhøjede brændstofomkostninger fortsætter.

»Vi forventer, at flyselskaber suspenderer FY26-forventningen på grund af den betydelige usikkerhed omkring brændstofomkostningerne for resten af året,« skriver UBS-analytikerne.