Mike Wilson forklarer, hvorfor amerikanske aktier kan falde i begyndelsen af april

Investorer kan få brug for at spænde sikkerhedsselen, efterhånden som andet kvartal nærmer sig.

Morgan Stanleys chefstrateg for amerikanske aktier, Mike Wilson, siger, at en tilbagegang på kort sigt i amerikanske aktier er sandsynlig, før markedet genvinder fodfæste.

Selvom det langsigtede udsyn forbliver konstruktivt, kan de kommende uger teste selv de mest erfarne traderes nerver, sagde han til CNBC i et interview i denne uge.

Wilson mener, at S&P 500 vil opleve et markant fald i begyndelsen af april, hvilket vil markere en periode med øget volatilitet, der kan ryste "lavkvalitets"-navne ud på tværs af markedet.

Hvorfor Wilson forventer, at amerikanske aktier vil have det svært i begyndelsen af april

Wilsons forsigtige vurdering hviler primært på en "perfekt storm" af geopolitiske spændinger og makroøkonomisk usikkerhed.

På Squawk Box sagde han, at benchmarkindekset S&P 500 kunne handle ned til 6.300 i begyndelsen af april – svarende til cirka et fald på 5% fra de nylige niveauer.

Markedet har allerede været rystet, siden US-Iran-konflikten brød ud den 28. februar, hvilket sendte chokbølger gennem energimarkederne og fik oliepriserne til at stige.

Ud over det umiddelbare krigsskue peger Wilson på interne brud i det finansielle system.

"Der er stadig risiko omkring renter [og] olie. Der er usikkerhed om Fed… så alt det kan på kort sigt tynge nogle af markedets dele med lavere kvalitet," tilføjede han.

Derudover har stigende bekymring omkring private kreditmarkeder dæmpet investorstemningen og skabt et likviditetsfølsomt miljø, hvor ethvert "strammere" signal fra den amerikanske centralbank kan udløse et kraftigt salg.

Men bullmarkedet er ikke ovre endnu

På trods af hans dystre udsigter for de kommende uger er Morgan Stanley-eksperten ikke en permanent pessimist.

Det nuværende tilbageslag er, mener han, faktisk "modent i tid og pris" – og han tilføjede, at meget af overophedningen allerede er fjernet fra systemet.

Til støtte herfor fremhævede Wilson, at 50% af navnene i Russell 3000 allerede befinder sig i et teknisk bjørnemarked, efter at have mistet mindst 20% fra deres 52-ugers højder.

Kritisk er det, at han fastholder, at recessionsrisiciene forbliver lave – en sondring han kaldte afgørende for investorer.

Hvorfor? Fordi hvis der ikke er en recession i sigte, er det nuværende fald blot en "korrektion i konteksten af et bredere bullmarked" snarere end begyndelsen på et flerårigt kollaps.

Ved at indramme april-faldet som en sund nulstilling antyder Morgan Stanley, at markedet i praksis opbygger en base for næste stigning – hvilket giver vurderingerne mulighed for at indhente realiteten af en stabil, omend volatil, økonomisk vækst.

At navigere gennem stormen: hvad man skal købe under denne volatilitet

For dem, der ønsker at investere kapital under denne turbulens, offentliggjorde Mike Wilson sin "Fresh Money Buy List."

Strategien indebærer at bevæge sig væk fra spekulative plays og mod navne med stærke balanceopgørelser og tydelige katalysatorer.

Wilson pegede specifikt på Walmart, Delta Air Lines og Northrop Grumman som topvalg – alle med en "overvægt"-rating.

• Walmart har bevist sit værd ved at stige 14% i år og fungerer som en defensiv kraft, selv efter forsigtig indtjeningsvejledning.
• Delta Air Lines tilbyder et "opsvingsspil" trods et fald på 10% denne måned på grund af omkostninger til jetbrændstof og finansieringsproblemer i DHS.
• Northrop Grumman oplever en hidtil uset efterspørgsel som følge af US-Iran-krigen, hvilket gør det til en naturlig hedge mod de geopolitiske risici, der i øjeblikket rammer S&P 500.