Europa-bulletin: Aktier stiger, britisk detailhandel falder kraftigt

De europæiske markeder sluttede højere efter en volatil session tirsdag, da investorer navigerede i geopolitiske spændinger, skiftende renteforventninger og en række virksomhedsnyheder på tværs af sektorer.

Selvom aktier viste modstandskraft, fortsatte svage økonomiske data og øget usikkerhed med at overskygge det bredere udsyn.

Europæiske aktier stiger midt i geopolitiske udsving

De europæiske aktier sluttede højere efter en urolig handelsdag, hvor STOXX Europe 600 steg 0.4% til 579.28 point efter tidligere at have faldet op til 0.7%.

Stigningerne blev ledet af tele- og energisektoren, som steg henholdsvis 2.5% og 2.4%, mens forsvarsaktier faldt 1.1% og finanssektoren svækkedes med 0.7%.

Rejse- og fritidssektoren, som er følsom over for olieprisbevægelser, steg 0.1%.

Markederne er blevet ramt af hurtige skift i retorikken mellem Washington og Teheran.

USA's præsident Donald Trump sagde, at Washington allerede havde haft "meget, meget stærke drøftelser" med Teheran, selvom iranske embedsmænd afviste, at sådanne samtaler havde fundet sted.

Hormuzstrædet, som står for en femtedel af verdens oliehandel, har stort set været lukket siden konflikten begyndte, mens energiinfrastruktur i Mellemøsten også er blevet angrebet.

Europæiske økonomier, som er stærkt afhængige af importerede energikilder, står over for stigende inflationsrisici, hvis forstyrrelser i forsyningen fortsætter.

Markederne priser nu ind mindst to renteforhøjelser på 25 basispoint fra Den Europæiske Centralbank i 2026, et markant skift fra tidligere forventninger om uændret pengepolitik.

De økonomiske data afspejlede også presset.

Den private sektorvækst i euroområdet aftog kraftigt i marts, mens Tysklands ekspansion svækkedes, og Frankrigs økonomi kontraherede i det hurtigste tempo siden oktober.

Britisk detailhandel falder kraftigt, efterspørgslen svækkes

I Storbritannien forværredes detailhandlen kraftigt, hvilket understreger presset på forbrugsudgifterne.

Data fra Confederation of British Industry viste, at detailhandelsvolumenerne faldt i det hurtigste tempo siden april 2020.

CBI's månedlige indikator faldt til -52 i marts fra -43 i februar, og der forventes kun en beskeden forbedring til -49 i april.

Undersøgelsen, gennemført mellem den 25. februar og den 13. marts, faldt sammen med den tidlige fase af konflikten i Mellemøsten.

"Detailhandlere rapporterer, at svage økonomiske forhold fortsat tynger husholdningernes forbrug, med afdæmpet aktivitet også tydelig i den bredere distributionssektor," sagde Martin Sartorius, cheføkonom hos CBI.

Konflikten har presset benzinpriserne i Storbritannien op, hvilket har øget bekymringerne om inflation.

Selvom undersøgelsen ikke direkte tilskrev faldet i salget konflikten, bemærkede den stigende omkostningspres for virksomheder og husholdninger.

"Konflikten i Mellemøsten - som risikerer at forstærke prispresset og presse husholdningsbudgetter - understreger behovet for, at regeringen tager yderligere skridt for at sænke omkostningerne ved at drive forretning for distributionsvirksomheder," tilføjede Sartorius.

Puig stiger kraftigt efter fusionssamtaler med Estée Lauder

Puig-aktier steg 12.9% efter at Estée Lauder bekræftede samtaler om en mulig fusion, hvilket genopvakte interessen for en aftale, der kan omforme det globale marked for prestige-skønhedsprodukter.

Den kombinerede enhed kunne generere omkring $20 billion i årlige salg og have en impliceret værdiansættelse på over $40 billion.

Mens Estée Lauder bidrager med skala og brandbredde, tilbyder Puig stærkere nylig vækst og rentabilitet.

Analytikerne er dog uenige.

Citigroup pegede på investorers skepsis over for storskala fusioner og henviste til afdæmpede reaktioner på tidligere handler.

Alligevel sagde analytikere under ledelse af Filippo Falorni, at transaktionen kunne skabe synergier svarende til cirka 5% af omsætningen og levere tocifret vækst i indtjening pr. aktie i det første år.

Deutsche Bank indtog en mere forsigtig holdning og bemærkede, at Estée Lauders aktiekurs afspejler investorernes uro over kompleksiteten af aftalen.

Volkswagen overvejer omstilling mod forsvar med Iron Dome-plan

Volkswagen er i samtaler med Rafael Advanced Defence Systems om at omdanne sin fabrik i Osnabrück i Tyskland til at producere komponenter til Iron Dome-luftforsvarssystemet, rapporterede Financial Times.

Planen sigter mod at bevare fabrikens 2,300 arbejdspladser, mens Volkswagen omstrukturerer driften i lyset af faldende rentabilitet og stigende konkurrence.

En person med kendskab til drøftelserne sagde, at målet var "at redde alle, måske endda at vokse."

Anlægget ville fremstille komponenter som lastbiler, affyringssystemer og generatorer, mens missilproduktionen ville foregå separat.

Produktionen kunne begynde inden for 12 til 18 måneder, forudsat godkendelse fra arbejderne.

Drøftelserne kommer, mens Europa øger forsvarsudgifterne, med Tyskland, der planlægger mere end €500 billion i udgifter inden udgangen af årtiet.

Trækket understreger en bredere omlægning blandt producenter, der søger at omdirigere overkapacitet mod forsvarsproduktion.