IAG-aktiekursanalyse efter kraftig stigning i jetbrændstofpriser: køb eller salg?

International Consolidated Airlines Group (IAG)’s aktiekurs er faldet i de seneste uger, siden den amerikansk-iranske krig begyndte i februar, efterhånden som bekymringerne over de kraftigt stigende brændstofpriser er vokset. IAG-aktien faldt til $349 mandag, ned med 25 % fra årets højeste niveau, og ligger dermed efter FTSE 100-indekset, som er faldet med 8,25 % fra sit højeste niveau i år.

Stigende priser på jetbrændstof kan påvirke IAG's rentabilitet 

IAG og andre flyselskaber har været under hårdt pres siden den 28. februar, da USA og Israel indledte et angreb mod Iran, som er eskaleret i de seneste uger.

Krigen tog en ny drejning i weekenden, efter at Ansah Allah, populært kendt som houthierne, meddelte, at de trådte ind i den igangværende krig i Iran. Gruppen har allerede gennemført angreb mod Israel, og der er en risiko for, at de vil begynde at true søfarten i Rødehavet.

Disse angreb vil få stor indvirkning på energimarkedet, da Saudi-Arabien og andre mellemøstlige lande har benyttet denne rute for at undgå en lukning af Hormuzstrædet.

Samtidig har USA opbygget tusindvis af soldater i regionen, et skridt der har rejst bekymring om en invasion. Iran har advaret om, at landet kan ramme energiinfrastruktur i regionen, hvilket vil presse oliepriserne højere, og Societe Generale forudsiger, at Brent vil stige til $125 i april.

En rapport udarbejdet af IATA viser, at den gennemsnitlige jetbrændstofpris steg til $197 i sidste uge, op 105 % fra samme periode i sidste måned. Som følge heraf er flyselskaber blandt de mest berørte virksomheder, da de stigende energipriser vil presse deres marginer.

Graf over jetbrændstofpriser | Kilde: IATA

Samtidig er der bekymring for flyaflysninger, især i Mellemøsten, hvor rejseaktiviteten i vid udstrækning er gået i stå i de seneste uger. Selvom IAG er kendt for sin transatlantiske forretning, er selskabet også et kendt valg blandt rejsende til Mellemøsten.

På den positive side har IAG tidligere navigeret disse store modvinde. For eksempel faldt aktien fra 173p i februar 2022 til et lavpunkt på 87p i juli efter Ruslands invasion af Ukraine. Dermed er det muligt, at aktien vil komme sig igen, når der viser sig tegn på, at krigen nærmer sig en afslutning.

De seneste tal viste, at IAG's forretning klarede sig godt, idet omsætningen steg med 3,5 % til 33 milliarder euro, mens driftsmarginen steg til 15,1 %. 

Teknisk analyse af IAG-aktiekursen

IAG aktiegraf | Kilde: TradingView

Ugentidsdiagrammet viser, at IAG-aktiekursen er faldet i de seneste uger. Den er faldet fra et højdepunkt på 465p i februar til de nuværende 348p. 

Aktien er faldet under 23,6 % Fibonacci-retracementniveauet. Den er faldet under 50-ugers eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) og danner langsomt et bearish pennant-mønster.

Derfor er den mest sandsynlige prognose bearish, og det næste vigtige niveau at holde øje med er 50 % retracementniveauet ved 275p. Omvendt vil en bevægelse over 23,6 % retracementpunktet ugyldiggøre det bearish-scenarie.