Nvidia fører Mag Seven-genoplivning: hvorfor disse aktier fortjener mere opmærksomhed

Magnificent Seven er ved at gøre comeback på Wall Street, men den seneste stigning drives af en anden gruppe vindere end tidligere på året.

Nvidia fremstår igen som den klart bedste aktør i AI-handlen, efter at have tilbragt det meste af 2026 med at sakke bagud i forhold til mindre halvlederaktier.

Chipproducentens fornyede momentum hjælper med at løfte den bredere gruppe af megacap-teknologiselskaber tættere på rekordniveauer, skrev MarketWatch i en rapport.

Roundhill Magnificent Seven ETF steg næsten 3% torsdag til $70.63, og nærmer sig sin højeste lukkekurs nogensinde på $70.94.

ETF'en toppede tidligere i maj.

Fonden følger Nvidia, Apple, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, Microsoft og Tesla.

Opsvinget markerer et skift i markedslederskab, efter at investorer tidligere havde favoriseret halvledervirksomheder uden for megacap-gruppen.

Nvidia genvinder momentum

Nvidia har været en af de største vindere på baggrund af den fornyede entusiasme omkring AI-investeringer.

Aktien har fået momentum siden selskabet leverede en stærk resultatrapport i sidste uge og forventede en omsætningsvækst på mere end 70% for regnskabsåret, der slutter i januar 2028.

Prognosen styrkede forventningerne om, at udgifterne til AI-datacentre langt fra er udtømte.

„Der er stadig intet slut i sigte for udrulningen af AI‑infrastrukturen,“ skrev Joe Tigay, porteføljeforvalter hos Equity Armor Investments, i en note i sidste uge.

Nvidia fik endnu et løft torsdag efter at have annonceret sit opkøb af Hugging Face, en open-source AI-udviklerplatform.

Aftalen forventes at styrke Nvidias position ud over chips og længere ind i det softwareøkosystem, der understøtter AI-udvikling.

Jeff Pollard, vice president og principal analyst hos Forrester, sagde, at opkøbet kunne give Nvidia større kontrol og indblik i det open-source softwarelag.

Trækket fremhæver Nvidias bredere strategi om at opbygge et AI-økosystem omkring sit hardware i stedet for udelukkende at være afhængig af efterspørgslen efter grafikkort (GPU'er).

Halvlederlederskabet vender tilbage til Nvidia

Den seneste Nvidia-rally er bemærkelsesværdig, fordi aktien tidligere på året var blevet overskygget af selskaber som Micron Technology og Advanced Micro Devices.

Disse aktier var med til at løfte iShares Semiconductor ETF til rekordniveauer, da investorer søgte hurtigere voksende eller mere differentierede muligheder uden for Nvidia.

Halvleder-ETF'en er fortsat op 67% i år, men den seneste udvikling fortæller en anden historie.

Nvidia-aktien er steget cirka 7% over de seneste tre måneder, mens halvleder-ETF'en er faldet 18%.

Omvendingen antyder, at investorer genovervejer, om nogle af de mindre halvledervindere har bevæget sig for langt foran deres fundamentaler.

Samtidig har Nvidias seneste indtjeningsudsigter styrket argumentet for, at dens enorme størrelse ikke nødvendigvis forhindrer selskabet i fortsat at drage fordel af AI-investeringscyklussen.

Cramer opfordrer investorer til at genoverveje Magnificent Seven

Rotationen bringer også resten af Magnificent Seven tilbage i fokus.

Nvidia og Apple er nu inden for cirka 3% af deres rekordhøjder.

Alphabet, Meta og Tesla er dog fortsat mere end 10% under deres respektive toppe.

Den divergens har skabt en usædvanlig situation for en gruppe, der dominerede markedet i størstedelen af det forgangne årti.

Mens Nvidia og Apple igen nærmer sig deres højder, er flere andre medlemmer blevet relative efterslæbere.

CNBCs Jim Cramer mener, at det gab kan repræsentere en mulighed.

„Vi er vidner til Magnificent Sevens hævn, og de fleste virker ikke engang til at vide det,“ sagde 'Mad Money'-værten torsdag.

„Jeg mener, det er tid til at købe.“

Cramer hævdede, at investorer har brugt for meget tid på at jagte nyere markedsledere, mens de har overset selskaber, der tidligere drev teknologirallyet.

„Vi er nødt til at gå tilbage og plukke i dette markedets gamle lederskab, de glemte Mag Seven, fordi mange af dem er blevet rigtigt billige,“ sagde han.

„Målt på kurs/indtjeningsforhold er de gledet langt bagud, og det er simpelthen forkert.“

Om Nvidia sagde Cramer, at på trods af at være en af de største vindere på AI-boomet, handles chipproducenten til omtrent 17 gange forventet indtjening over de næste 12 måneder, et forholdsvis beskedent multipel sammenlignet med flere langsommere voksende teknologiselskaber.

Han argumenterede for, at Nvidias værdiansættelse afspejler investorers bekymringer om, hvorvidt den ekstraordinære indtjeningsvækst kan opretholdes, især i takt med at der vokser tvivl om holdbarheden af udgifterne til datacentre.

Cramer mener, at disse bekymringer er overdrevne og peger på Dells seneste resultater som bevis på, at kunder begynder at se håndgribelige afkast af deres AI-investeringer.

„Hvad pokker laver Nvidia med så lavt et kurs/indtjeningsforhold på trods af den fenomenale vækst?“ sagde Cramer.

Meta bliver også betragtet som handlet til en betydelig rabat i forhold til sin historiske værdiansættelse, og Morgan Stanley mener, at det nylige forlig og række af forbruger-AI-produkter kan give aktien det næste vækstben.

Aktien er også steget 7% i de seneste fem handelsdage.