Nasdaq-futures stiger 135 point: 5 ting at vide, før Wall Street åbner

De amerikanske aktiefutures var blandede fredag, hvor Nasdaq 100-kontrakter klarer sig bedst, mens investorer afventer jobrapporten for august, som skal afprøve Wall Streets seneste genopretning.

Nasdaq 100-futures steg omkring 135 point 0.4%, S&P 500-kontrakter røg svagt op med 0.1% og Dow-futures var stort set uændrede i den tidlige handel.

Aktierne steg torsdag, efter at Federal Reserve‑guvernør Christopher Waller signalerede, at han kunne støtte at holde renten uændret denne måned, hvis inflationen fortsætter med at køle af.

Det skubbede den implicerede sandsynlighed for en forhøjelse i september tilbage mod 50%, hvilket gør lønstatistikken til næste store prøve for markederne inden Labor Day-weekenden.

5 ting at vide, før Wall Street åbner

1. Jobrapporten kan ændre debatten om Fed

Jobrapporten for august, der offentliggøres kl. 8:30 am ET, er hovedbegivenheden. Økonomer, der er blevet interviewet af MarketWatch, forventer, at nonfarm payrolls stiger med omkring 53,000 efter et fald på 23,000 i juli, mens ledigheden forventes at holde sig på 4.1%.

Et endnu svagt tal vil forstærke bekymringerne om, at ansættelsesvæksten har mistet momentum, og kan gøre en renteforhøjelse i september sværere at retfærdiggøre.

En stærkere rapport kunne genoplive presset på obligationsrenter og på dyre vækstaktier.

2. Waller har givet markederne pusterum

Waller sagde, at de seneste data viste tegn på disinflation, og indikerede, at han ville foretrække at holde renten uændret, hvis den udvikling fortsætter.

Markederne reagerede hurtigt, og oddsene for en forhøjelse i september faldt til omkring 50% fra cirka 63%.

Peter Williams fra 22V Research sagde, at Waller stadig er datadrevet, men tilsyneladende tøver med at stramme til, medmindre inflationen tvinger ham til det.

Den holdning hjalp rentefølsomme teknologiaktier med at genvinde terræn torsdag.

3. Nasdaq-futures fører præmarkedets bevægelse

Nasdaq 100-futures steg cirka 0.4%, sammenlignet med et stig på omkring 0.1% for S&P 500, mens Dow-futures holdt sig tæt på flat.

S&P 500 lå omtrent 0.7% under sit rekordhøje lukkekurs.

Bevægelsen betyder også noget for investorer, der bruger ETF-platforme til at følge brede amerikanske aktieindeks, især teknologitungt vægtede fonde.

Fredagens data kan afgøre, om denne uges genopretning udvikler sig til endnu et ryk mod rekordniveauer, eller om den ebber ud, efterhånden som obligationsrenterne stiger igen.

4. Lululemon og Adobe falder inden åbning

Lululemon faldt omkring 18% i præmarkedet efter at have nedjusteret sin helårsprognose for anden gang i år, hvilket forværrer bekymringerne om svage salg i Americas blot få dage før den kommende CEO Heidi O’Neill tiltræder.

Adobe faldt omkring 3% efter at have udpeget Anil Chakravarthy som administrerende direktør fra December 1.

Investorerne havde i vid udstrækning set leder af creative-business, David Wadhwani, som en sandsynlig efterfølger til Shantanu Narayen, hvilket tilføjede usikkerhed om overgangen.

5. September-sæsonalitet vender tilbage i fokus

Labor Day-weekenden bringer også Wall Streets vanskelige historik for september tilbage i fokus.

Melissa Brown fra SimCorp konstaterede, at september i gennemsnit har givet et tab på 58 basispunkter over næsten 45 år, hvilket gør det til årets svageste måned.

Den negative udvikling har historisk været koncentreret i anden halvdel, hvor gennemsnitlige afkast falder med mere end 1%.

Brown advarede om, at mønsteret varierer meget fra år til år og ikke bør betragtes som et selvstændigt salgssignal.

Med CPI- og PPI-data på programmet i næste uge vil renter og inflation sandsynligvis spille en større rolle end kalenderen.