Southwest-aktien halter efter konkurrenterne efter strategisk fejltagelse

Southwest Airlines' aktiekurs er styrtdykket hårdere end sine amerikanske konkurrenter under den igangværende Iran-krig, efter en central strategisk beslutning sidste år slog fejl.

LUV er faldet med 25,3% de seneste 30 dage, mens Delta, United Airlines og American Airlines er faldet med henholdsvis 2%, 17% og 21%.

LUV-aktien vs United Airlines, Delta og American Airlines

Southwest-aktiens kurs styrtdykkede, da afdækningsstrategi slog fejl

LUV-aktiens kurs er blevet ramt hårdere end andre flyselskaber i år på grund af en beslutning, ledelsen traf midt sidste år som led i deres turnaround-strategi.

Ledelsen besluttede at opgive sin brændstofafdækningsstrategi med henvisning til de høje omkostninger og det forhold, at den i årevis ikke havde været fordelagtig. 

Afdækning fungerer som en forsikring mod uventede prisstigninger på brændstof.

I de fleste tilfælde sætter sådan en afdækning et loft for deres brændstofomkostninger, en foranstaltning der ofte beskytter dem mod markedsvolatilitet.

Selskabet brugte over $174 million i det seneste regnskabsår, en stigning på 30% fra året før. På det tidspunkt udtalte ledelsen:

“The discontinuation of our fuel hedging program is another step along our path to transforming our business. This change will result in significant savings in hedge premiums as we move forward.”

Derfor står selskabet over for mange udfordringer sammenlignet med andre amerikanske flyselskaber, som ophørte med deres afdækningsstrategier for over et årti siden.

Data viser, at prisen på flybrændstof er steget under den igangværende Iran-krig.

Ifølge IATA er den gennemsnitlige pris på flybrændstof steget med 105% de seneste 30 dage.

I Nordamerika, hvor Southwest har størstedelen af sin forretning, er den steget med 81% i samme periode.

Som følge heraf har selskabet været nødt til at hæve priserne og i nogle tilfælde indføre brændstoftillæg for at imødegå de hastigt stigende brændstofomkostninger.

På den positive side kan det igangværende oliechok få flere amerikanske kunder til at skifte til Southwest, et selskab hvis takster ofte er billigere end konkurrenternes såsom Delta, United og American.

De seneste resultater viste, at Southwest indbragte over $7.4 billion i fjerdekvartalsomsætning, hvilket løftede årsomsætningen til over $28.1 billion.

Dets nettoresultat steg til $323 million og $441 million, henholdsvis.

Selskabet fortsatte også med at returnere kontanter til investorerne. Det returnerede $2.9 billion til aktionærerne gennem aktietilbagekøb og udbytter.

Før krigen forventede analytikere, at selskabets omsætning og indtjening ville fortsætte med at vokse i de kommende uger.

Det gennemsnitlige skøn er, at omsætningen vil stige med 12% i dette kvartal til over $7.21 billion, mens årsresultatet forventes at blive $31.6 billion, op 13% år-til-år.

Teknisk analyse af LUV-aktiens pris 

Southwest-aktiekort | Kilde: TradingView 

Ugentidsrammens diagram viser, at LUV-aktiens kurs ramte bundniveauet $20.7 den 30. oktober 2023 og derefter reboundede til et højdepunkt på $54 tidligere i år.

Den har oplevet en kraftig vending og er faldet i de seneste syv uger i træk, efterhånden som investorer fokuserer på de hastigt stigende priser på flybrændstof.

Den er faldet under 50% Fibonacci-tilbagetrækningsniveauet ved $37.8.

Aktien er faldet under alle glidende gennemsnit og det vigtige S&R-pivotpunkt i Murrey Math Lines-værktøjet.

Den er også faldet under det 50-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde på kort sigt, muligvis til 61.8% tilbagetrækningsniveauet ved $33.87. 

Den vil derefter komme tilbage hurtigere end sine konkurrenter, når krigen slutter, hvilket vil føre til lavere priser.