USD/INR-prognose: Indisk rupie gør stærkt comeback

USD/INR-kursen er trukket tilbage i de seneste uger, efterhånden som indgrebene fra Reserve Bank of India (RBI) fortsatte. Parret er faldet til 92.85, ned 2.45% fra sit højeste punkt i år. Hvad nu for den indiske rupie, efterhånden som obligationsrenterne stiger?

Indisk rupie stiger, mens obligationsrenterne skyder i vejret

Den indiske rupie har klaret sig godt de seneste uger, efter at Reserve Bank of India (RBI) skærpede kampen mod spekulanter, især i banksektoren, hvor den presser dem til at lukke deres dollarpositioner op til fristen den 10. april. 

Analytikere forventer, at bankerne vil miste millioner af dollars i værdi i de kommende kvartaler. Det skyldes, at centralbanken har opfordret bankerne til at begrænse deres nettoåbne positioner til $100 million. Derudover forbød den bankerne at tilbyde ikke-leverbare forwards.

Disse tiltag sigter mod at begrænse den nylige svækkelse af den indiske rupie, som faldt til en rekordlav kurs på 95.15 mod den amerikanske dollar. På sit højeste var USD/INR-parret næsten 11% højere end på sit laveste niveau sidste år.

De indiske statsobligationsrenter stiger markant 

USD/INR-parret er trukket tilbage i takt med den igangværende stigning i indiske obligationsrenter. Data samlet af TradingView viser, at ti-årsafkastet er steget til 7.115%, det højeste niveau siden maj 2024.

Tilsvarende er fem-årsafkastet steget til 6.8%, mens to-årsafkastet er steget til 6.4%, betydeligt højere end årets lavpunkt på 5.657%.

De indiske obligationsrenter er steget, efterhånden som råolie og naturgaspriserne fortsat er på en stigende kurs i år. Brent og West Texas Intermediate (WTI) steg over $112 denne måned, en tendens der kan fortsætte, hvis Trump fortsætter med sine planer om at bombe broer og kraftværker.

Indien er stærkt sårbart over for den igangværende krig i Iran, fordi landet importerer størstedelen af sin råolie fra regionen. Selvom USA har tilladt køb af russisk olie, har angreb på russisk infrastruktur fra Ukraine påvirket eksporten. Nylige data viste, at de ugentlige eksporttal faldt til 2.32 millioner om dagen, et fald på over 1.75 millioner tønder.

Denne udvikling betyder derfor, at Indiens inflation vil fortsætte med at stige i år og presse Reserve Bank of India til at hæve renterne i de kommende møder. Det vil være et stort vendepunkt efter bankens flere rentenedsættelser sidste år.

USD/INR-kursen vil reagere på den kommende amerikanske forbrugerinflationsrapport fredag i denne uge. Økonomer forventer, at de kommende tal vil vise, at headline Consumer Price Index steg til 3.4% i marts.

USD/INR teknisk analyse 

USDINR chart | Source: TradingView 

Dagstidsdiagrammet viser, at USD til INR-kursen er trukket tilbage i de seneste uger. Den er faldet fra et højdepunkt på 95.24 i marts i år til de nuværende 92.80.

Parret ligger svagt over 23.6% Fibonacci-tilbageføringsniveauet. Det har også bevæget sig en smule under Ichimoku-skyindikatoren.

Dog har parret holdt sig over de 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Det har også dannet et lille inverteret hammer-candlestick-mønster, som ofte indikerer en rebound.

Derfor vil parret sandsynligvis bøje tilbage i de kommende uger, idet bullish deltagere sigter mod modstandsniveauet ved 94. Et brud over dette niveau vil pege på yderligere gevinster, potentielt op mod årets højeste niveau på 95.20.