Hormuz-logistik bremser genopretning af 11 mio. tønder/dag i Golfen i flere uger

Upstream-produktionen i Mellemøsten vil forblive begrænset i flere uger, da skibslogistik fortsat møder udfordringer i Hormuzstrædet. 

Genopretningen af de 11 millioner tønder olie om dagen, som er lukket ned, vil indledningsvist blive hæmmet i flere uger af skibslogistikproblemer i Hormuzstrædet, hvorefter operative upstream-udfordringer først vil vise sig efter denne periode, sagde Wood Mackenzie i en rapport.

"Et 'brugbart system' for gennemsejling og skibsejeres tillid til sikkerheden for de sejlende fartøjer er afgørende," sagde Alan Gelder, SVP for raffinering, kemikalier og olimarkeder hos Wood Mackenzie, i rapporten.

Garantier og forsikringer er afgørende

Vedvarende gennemsejling gennem Hormuzstrædet er essentiel for det globale oliemarked. Det omfatter at sikre forsikring for fartøjer, facilitere handelsfinansiering og muliggøre kontinuerligt flow af råolie "on water" til raffinerier samt indgående ballastfartøjer til opladningshavne i Golfen, ifølge Gelder. 

Tillid til en holdbar gennemsejling må række ud over den nuværende to-ugers våbenhvile.

Mens fartøjer med last er motiverede for at passere Hormuzstrædet så hurtigt, som sikkerhedsprotokoller og forsikringsdækning tillader, er den maksimale sikre gennemsejlingsrate stadig usikker.

Ballastfartøjer vil sandsynligvis ikke indsejle gennem Hormuzstrædet tidligere end på en 'just-in-time' logistikbasis, med risiko for at blive fanget, hvis fjendtligheder genoptages.

Overførslen af landbaserede lagre til ballastfartøjer er begrænset, fordi aftrapningen af landlagre er begrænset af de lastehastigheder, der er tilgængelige ved kajen, ifølge Gelder.

Sekundære faser af oliegenopretning

Når eksportvolumenerne stiger, vil det derved tilgængelige lagerplads (ullage) tillade, at upstream-produktion og raffinaderidrift kan genoptages, ifølge Wood Mackenzie. 

Kapaciteten af de nuværende lagre er cirka en måned for lande som Saudi-Arabien og UAE, men mindre end to uger for Irak og Kuwait, viste estimater fra analysed selskabet.

Fraser McKay, chef for upstream-analyse hos Wood Mackenzie, udtalte, at den indledende genopretning fra de store felter vil overstige behovet fra de stigende eksportvolumener. Skibslogistik vil begrænse upstream-genopretningen i flere uger.

“Derefter, når disse begrænsninger begynder at lette, vil begrænsningerne på udbuddet skifte til upstream-produktionen, og det vil afsløre de forskellige udfordringer, hvert land står overfor,” sagde McKay. 

“Mere end halvdelen af de fleste felters tidligere udbudsniveauer kunne blive genoprettet, før skibsbegrænsningerne aftager. Derefter vil forskellige genopretningsprofiler fremstå."

McKay bemærkede, at selv uden begrænsninger vil lande som Irak bruge seks til ni måneder på at vende tilbage til tidligere produktionsniveauer på grund af reservoir- og ressourcekompleksiteter. 

I andre lande, hvor upstream-infrastrukturen for det meste er uskadt, betyder reparation af lokal raffinaderikapacitet, at eksporten vil øges, men tidligere produktionsrekorder vil tage betydeligt længere tid at nå.

Operatørerne havde sandsynligvis beredskabsplaner forud for krigen og tilpassede dem, efterhånden som konflikten udviklede sig. Når eksportusikkerheden er løst, kan disse planer hurtigt iværksættes og i sidste ende genoprette størstedelen af produktionen til tidligere niveauer, sagde selskabet. 

Gasgenopretning

Den to-ugers våbenhvile i Mellemøsten er negativt for de globale gaspriser. Der er dog ingen væsentlig fundamental ændring i forsyningen af flydende naturgas (LNG).

Ifølge Tom Marzec-Manser fra Europe Gas and LNG hos Wood Mackenzie vil våbenhvilen sandsynligvis tillade de 14 lastede LNG-ladninger, der i øjeblikket er tilbageholdt i Golfen, at passere gennem Hormuzstrædet. Det kunne give en vis lettelse på det globale gasmarked.

"Men for at der skal ske en reel strukturel ændring i udbuddet, ville Ras Laffan-anlægget i Qatar skulle genstarte sine 12 driftsparate trains. Det er dog uklart, om QatarEnergy ville overveje dette under en våbenhvile,” sagde Marzec-Manser.

Hvis ballast-LNG-fartøjer kunne entre Golfen, kunne mere end 10 fartøjer laste straks, selv før Ras Laffans LNG-produktion genstartes, bemærkede Marzec-Manser. Lastninger til levering til Kuwait er fortsat under konflikten.

Wood Mackenzie vurderer, at en fuld genstart af alle 12 trains på QatarEnergys Ras Laffan-anlæg, hvis den igangsættes i begyndelsen af maj, ikke vil være fuldt i drift før slutningen af august. 

Specifikt ville genstarten af kun North-anlægget på 41 millioner tons om året (mtpa) tage lige over en måned, mens den mere omfattende genstart af South-anlægget forventes at være den del, der strækker sig gennem slutningen af sommeren.

South-anlægget, som oprindeligt havde en kapacitet på 36 mtpa, blev beskadiget. Som følge heraf vil to yderligere trains være ude af drift i flere år, hvilket reducerer anlæggets kapacitet til 24 mtpa.

Wood Mackenzie vurderede, at ADNOC's 5 mtpa Das Island LNG-anlæg i UAE sandsynligvis vil genoptage driften inden for et relativt kort tidsrum.