Hvad kan man forvente af Bank of Americas Q1-regnskab?

Bank of America offentliggør sit førstekvartalsregnskab onsdag før markedets åbning, og investorer følger nøje efter tegn på fortsat vækst og robusthed i banksektoren.

Finanstjenestegiganten går ind til regnskabet efter et solidt forrige kvartal, hvor den rapporterede indtægter på $28.55 billioner, en stigning på 7.1% år-til-år, og dermed overgik analytikernes forventninger. Den kommende kvartalsrapport forventes at vise fortsat momentum, dog i et mere moderat tempo.

Omsætning og indtjening ventes at stige

Analytikere forventer, at Bank of America rapporterer førstekvartalsindtægter på $29.82 billioner, mod $27.51 billioner i samme periode sidste år. Det indebærer en år-til-år-vækst på cirka 5.8% til 9.5%, afhængig af estimaterne.

Resultat pr. aktie ventes at blive $1.01, op fra $0.90 året før, hvilket afspejler en forventet vækst på omkring 12.4%. Banken har en stærk historik med at overgå forventningerne og har slået indtægtsestimater i otte af de seneste ti kvartaler samt indtjeningsestimater i 14 kvartaler i træk.

Estimaterne har forblevet stort set uændrede over de seneste 30 dage, hvilket tyder på, at analytikerne forventer, at virksomheden fastholder sin nuværende kurs.

Analytikerstemning og nøglemetrikker i fokus

Analytikerstemningen foran regnskabet er blandet. Flere firmaer har fastholdt positive anbefalinger, samtidig med at de har sænket kursmålene. Goldman Sachs, JPMorgan, Evercore ISI, Oppenheimer og Jefferies har alle gentaget deres positive synspunkter, selvom nogle har nedjusteret deres mål inden rapporten.

Det gennemsnitlige analytikerkursmål ligger på $60.56, sammenlignet med en aktiekurs nær $53.37 for nylig. Bank of America-aktien er steget cirka 13.5% over den seneste måned og har dermed overperformet den bredere banksektor, som er op omkring 9.1% i samme periode.

Investorer vil holde øje med flere nøglemetrikker ud over hovedtal, herunder indtægter fra investment banking, udsigterne for nettorenteindtægter samt ledelsens kommentarer om transaktionsaktiviteten.

”Finanssektoren leverede gode resultater sidste kvartal, men det blev aldrig fulgt af en vedvarende positiv kursudvikling. I sidste uge genvandt mange af de store banker momentum, og de håber at fortsætte deres positive udvikling, når de rapporterer resultater i denne uge,” sagde Jay Woods, chefmarkedsstrateg hos Freedom Capital Markets.

Vækstdrivere og bredere temaer

Operationelle målepunkter vil også være under lup. I sin seneste kvartalsrapport oplyste Bank of America, at udlån voksede 8% år-til-år, og at indlån steg 3%, hvilket markerer 10. kvartal i træk med vækst i indlån. Banken tilføjede desuden cirka 680,000 netto nye forbruger-konti (betalingskonti), hvilket forlængede en række på 28 kvartaler i træk med vækst.

Initiativer inden for kunstig intelligens er fremhævet som en drivkraft for kundetilvækst og omkostningseffektivitet, og investorer kan kigge efter opdateringer på dette område.

Et andet muligt diskussionsemne er den forventede SpaceX-børsintroduktion (IPO), hvor Bank of America kunne spille en førende rolle. Banken er også aktionær i SpaceX efter at have investeret $250 millioner i 2018, da selskabet var vurderet til $30 billioner.

Imens forventes Warren Buffett at følge resultaterne tæt. Bank of America er fortsat den fjerde største position i Berkshire Hathaways portefølje og tegner sig for omkring 8.6% af aktiverne. Berkshire har skåret ned i sin beholdning de seneste kvartaler, og ledelsens kommentarer kan få betydning for fremtidige beslutninger.