Corning-aktien bliver dyr og overkøbt: vil den styrtdykke efter regnskabet?

Corning-aktiens pris fortsatte sin stærke opadgående trend og ligger nu tæt på sit historiske maksimum, efter at selskabet er blevet en af de store vindere inden for kunstig intelligens (AI). Denne stigning kan blive sat til debat tirsdag, når selskabet offentliggør sine regnskaber.

Corning-aktiens kurs stiger i takt med fortsat AI-hype

Corning, den største producent af smartphonelåg, er steget med over 300% i år og er dermed en af årets største kursvindere på aktiemarkedet.

Stigningen accelererede, efter at selskabet indgik et stort partnerskab med Meta Platforms, moderselskabet til Facebook, Instagram og WhatsApp. Partnerskabet betyder, at det skal levere optiske løsninger til deres drift.

Der er dog bekymring om selskabets værdiansættelse, som er blevet udstrakt og betydeligt højere end hos andre selskaber i branchen. 

For eksempel handler Corning nu til en forventet P/E på cirka 56, langt højere end sektorens median på 24. Dets forventede PEG-forhold på 2,50 er også højere end medianen på 1,49.

I kontrast har NVIDIA, et selskab med en årlig vækstrate på 70% og en nettomargin på 54%, en forventet P/E på under 25 og en PEG-multipel under 1. I en nylig note skrev JPMorgan-analytikere: 

“Vi mener, at investorer i stigende grad skifter fokus til udsigterne for 2028 og indprenter nogenlunde blå-sky-scenarier for både prisfastsættelse af optiske fiberkabler/connectorer og opskalering, blandt andre variable, hvilket efterlader meget lidt spillerum for fejl i forhold til risici som kapacitet.”

Den aktuelle Corning-kurs er betydeligt højere end gennemsnittet blandt Wall Street-analytikere, som har sat et kursmål på $175, højere end de nuværende $145.

Det ville være logisk, hvis Corning oplevede kraftig vækst i omsætning og rentabilitet. Data viser imidlertid, at analytikere forventer, at selskabets omsætning for første kvartal bliver $4,32 mia., en stigning på 17% år-til-år (YoY). Den årlige omsætning forventes at blive $19 mia., op 16% år-til-år efterfulgt af $21,7 mia. 

De seneste resultater viste, at Cornings forretning klarer sig godt, og Springboard-planen forventes at accelerere præstationen. Selskabets interne plan anslår, at Springboard vil bidrage med $11 mia. i yderligere salg inden udgangen af 2028, op fra tidligere $8 mia.

Teknisk analyse af Corning-aktien peger på et tilbageslag 

GLW aktiekort | Kilde: TradingView

Ugentidsrammen viser, at GLW-kursen har været i en stærk optur de seneste måneder. Et nærmere kig viser, at denne udbrudsrally begyndte, efter at aktien i mange år havde ligget i et snævert interval mellem $41 og $14. 

Denne igangværende stigning er således en del af bevægelsen ind i markup-fasen i Wyckoff-teorien. Denne fase karakteriseres af øget efterspørgsel og Fear of Missing Out (FOMO). 

Den følges typisk af markdown-fasen, hvor en stor del af gevinsterne udlignes i forbindelse med paniksalg blandt investorer. Et godt eksempel er det igangværende fald i Avis Budget-aktien, som vi forudsagde for nylig.

Aktien er også blevet stærkt overkøbt; Relative Strength Index (RSI) og den stokastiske oscillator fortsætter med at stige. Samtidig ligger kursen langt over de 50-ugers og 100-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at den sandsynligvis snart kan opleve en tilbagevenden mod gennemsnittet.

Derfor kan Corning-aktien godt stige umiddelbart efter regnskabet, men disse bekymringer kan presse den lavere i de kommende dage eller uger. Hvis det sker, bliver det næste vigtige niveau at holde øje med $120, det laveste niveau i marts i år.