Derfor kan Nikkei 225 stige trods BoJ's strammere holdning

Nikkei 225-indekset faldt en smule, efter at Bank of Japan (BoJ) meddelte sin rentebeslutning midt i den igangværende krig mellem USA og Iran. Det faldt til ¥59,920 torsdag, en anelse under årets højdepunkt på ¥60,592.

Bank of Japan rentebeslutning 

De japanske aktier trak sig tilbage, da markedsdeltagere vurderede den seneste BoJ-rentebeslutning, hvor embedsmænd besluttede at lade renten stå uændret, som de fleste analytikere havde forventet. De efterlod renten på et 30-årigt maksimum på 0.75%.

Hovedårsagen til, at Nikkei 225 faldt, og at den japanske yen steg, er, at flere embedsmænd stemte for en renteforhøjelse ved dette møde. Tre medlemmer stemte for en forhøjelse på 0.25%, op fra to ved det foregående møde.

Som følge heraf er der bekymring for, at centralbanken i sidste ende vil beslutte at hæve renten senere på året, efterhånden som inflationen fortsætter med at stige.

Den største risiko for den japanske økonomi er, at energipriserne er steget kraftigt de seneste måneder, idet Brent og West Texas Intermediate (WTI) er steget til henholdsvis $109 og $97. 

Denne stigning fortsatte i denne uge, mens den omstridte våbenhvile mellem parterne fortsatte. På presstidspunktet havde Trump ikke svaret på Irans tilbud om at genåbne Hormuzstrædet.

BoJ har indtaget en relativt strammere holdning de seneste år, idet den forlod negative renter og hævede renten til det højeste niveau i tre årtier. Den afsluttede også styringen af rentekurven (yield curve control), hvilket forklarer, hvorfor obligationsrenterne er steget kraftigt på det seneste.

Fremadrettet vil Federal Reserve offentliggøre sin rentebeslutning onsdag, hvor de fleste analytikere forventer, at den lader renten være uændret i intervallet 3.50%–3.75%.

Topvirksomheder, der offentliggør regnskaber 

En anden vigtig katalysator for Nikkei 225-indekset er de kommende regnskaber fra nogle af Japans største selskaber. Hitachi, Advantest og Astellas Pharma har allerede offentliggjort deres tal i denne uge.

Dagens selskaber at holde øje med er Mitsubishi Electric, Shin-etsu Chemical, Fujitsu, Dentso og Komatsu. 

Herefter vil de største japanske handelshuse som Mitsubishi, Mitsui, Marubeni, Sumitomo og Itochu offentliggøre deres regnskaber. Disse kvartalsrapporter følges tæt på grund af de store investeringer, som Warren Buffett har foretaget i dem.

Det japanske aktiemarked vil også reagere på de kommende regnskaber fra nogle af de største amerikanske virksomheder, herunder velkendte navne som Apple, Microsoft, Google og Amazon. Disse tal er vigtige på grund af deres størrelse og det forhold, at de bruger japanske forsyningskæder i deres AI-forretninger.

Teknisk analyse af Nikkei 225-indekset 

Nikkei-indeksdiagram | Kilde: TradingView 

Dagsdiagrammet viser, at Nikkei 225-indekset har vaklet de seneste dage og bevæger sig en smule over den vigtige støttelinje ved ¥59,297. Denne støtte er vigtig, da den udgør overkanten af kop-og-hank-mønsteret.

Indekset ligger fortsat betydeligt over 50- og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), mens Average Directional Index (ADX) fortsætter sin opadgående tendens. Derfor er det mest sandsynlige udfald for Nikkei-indekset positivt, idet investorer sigter mod næste vigtige modstand ved ¥61,000.