Dow-futures styrtdykker 110 point: 5 ting at vide før markedet åbner

Amerikanske aktieindeks-futures var blandede torsdag, da en næsten 7% stigning i Brent-råolie genantændte inflationsbekymringer og dæmpede optimismen efter et generelt stærkt sæt regnskaber fra Big Tech.

Investorer står nu over for en tredobbelt prøve: det første skøn for BNP i første kvartal, marts' data for personlige forbrugsudgifter (PCE) og fortsat eftervirkning fra Federal Reserves mest splittede rentebeslutning i over 30 år — alt i samme handelsdag.

5 ting at vide før Wall Street åbner

1. Futures divergerer, mens olie overskygger regnskaberne

S&P 500-futures var ned 0,22%, Nasdaq 100-futures faldt 0,23%, og Dow-futures sank 110 point, eller 0,20%.

Faldet afspejler, at markedet befinder sig mellem optimisme over teknologiregnskaber og nervøsitet over et energichok, der holder inflationsudsigterne usikre.

2. Brent-råolie stiger kraftigt, efterhånden som blokaden mod Iran strammes

Brent-råolie futures steg 6,78% og lukkede onsdag i $118,80 pr. tønde, hvilket forlængede en stigning, der har ført olien til sit højeste niveau siden slutningen af 2022.

Priserne steg yderligere, efter at Axios rapporterede, at præsident Donald Trump havde afvist Irans forslag om at genåbne Hormuzstrædet.

Udviklingen bekræftede, at den amerikanske søblokade vil forblive på plads, indtil der opnås en aftale, som adresserer bekymringer om Irans nukleare program.

3. Big Tech slår forventningerne, men capex-vejledning ryster Meta og Microsoft

Investorer var mest begejstrede for Alphabet, hvis aktier steg op til 6% i efterbørsen, efter at selskabet rapporterede indtjening og omsætning, der slog analytikernes forventninger, og hævede sit mål for AI-infrastrukturudgifter.

Amazon steg også i præ-markedshandlen, efter at AWS-væksten holdt sig over forventningerne.

Meta Platforms faldt kraftigt, efter at selskabet hævede sin vejledning for årlige kapitaludgifter til mellem $125 og $145 milliarder, op fra et tidligere interval på $115 til $135 milliarder, med henvisning til forventninger om højere komponentpriser og ekstra omkostninger til datacentre relateret til krigen i Iran.

Microsoft faldt svagt, da investorer granskede tempoet i afkastet på dets høje AI-udgifter.

4. Fed holder i den mest splittede afstemning siden 1992

Federal Reserve stemte 8-4 for at holde benchmark federal funds-rate uændret i intervallet 3,5% til 3,75%, det højeste antal dissenter i over 30 år.

Tre dissenter — Cleveland Fed-præsident Beth Hammack, Minneapolis Fed-præsident Neel Kashkari og Dallas Fed-præsident Lorie Logan — var imod at bevare formuleringen, der signalerede en tilbøjelighed mod lempelser, mens en fjerde dissenter, guvernør Stephen Miran, stemte for et øjeblikkeligt kvartprocentskift.

I sin pressekonference beskrev Jerome Powell overvejelserne som afspegling af "usædvanligt vanskelige" forhold, med henvisning til pandemien, Ukraine, toldsatser og Irans oliechok.

5. BNP- og PCE-data vil skærpe renteudsigterne

Torsdagens datakatalog inkluderer regeringens første skøn for BNP-vækst i første kvartal og PCE-tal for marts, som er Feds foretrukne inflationsmål.

Analytikere forventer 2,3% annualiseret BNP-vækst i første kvartal, op fra 0,5% i fjerde kvartal, mens energi-inflation forventes at løfte den samlede PCE i marts med cirka 0,6%, og kerne-PCE forventes at stige 0,3%.

Enhver positiv overraskelse i inflationen ville forstærke argumentet for en forlænget pause og kan skubbe det tidligste vindue for en rentenedsættelse længere ud — hvilket mange strateger i øjeblikket ser som tidligst sent i 2026.