BofA hæver kursmål: Microns stigning har plads til mere – aktien stiger

Micron Technologys aktie har været på en bemærkelsesværdig stigning det seneste år, hvor kursen er steget med mere end 720% i perioden, men Bank of America siger, at den ser mere opadgående potentiale.

BofA Securities hævede sit kursmål for Micron MU til $950 fra $500 og fastholdt samtidigt en købsanbefaling, hvilket afspejler voksende optimisme omkring langsigtet efterspørgsel efter højtydende hukommelseschips, der anvendes i AI-servere og datacentre.

Det forhøjede kursmål svarer til næsten 19% opadpotentiale i forhold til det niveau på $800 pr. aktie, som Micron-aktien aktuelt handles til.

Micron-aktien var op omkring 4% ved markedsåbning onsdag.

Micron-aktien er steget kraftigt det seneste år, efterhånden som investorer i stigende grad positionerer sig for en hurtig vækst i AI-relaterede halvlederinvesteringer.

BofA forventer, at den kraftigt stigende efterspørgsel fra infrastruktur til kunstig intelligens fortsat vil understøtte sektoren.

AI-efterspørgsel omformer hukommelsesmarkedet

Mæglerhuset sagde, at det forventer, at efterspørgslen efter hukommelsesprodukter knyttet til AI-beregning vil fortsætte med at vokse hurtigere end udbuddet i de kommende år.

BofA øgede også sit skøn for det samlede adresserbare marked for AI-datacentersystemer i 2030 til omkring $1.7 trillion, op fra et tidligere skøn på $1.4 trillion.

Ifølge selskabet vil 2026 sandsynligvis forblive et år med accelererende AI-omsætningsvækst, efterhånden som cloud-udbydere og virksomhedskunder fortsætter med at øge deres infrastrukturinvesteringer.

Banken tilføjede, at 2027 kan repræsentere et bredere vendepunkt for AI-effektivitet og token-økonomi, efterhånden som næste generations compute- og hukommelsesarkitekturer skalerer yderligere i branchen.

BofA sagde, at hukommelsespriser forventes at forblive robuste, fordi udbudsvæksten begrænses af CAPEX-begrænsninger, flaskehalse i avanceret pakningsteknologi og stigende strømkrav.

Selskabet bemærkede, at udbudselasticiteten på hukommelsesmarkedet er blevet strukturelt lavere, hvilket skaber gunstige betingelser for hukommelsesproducenter i forhold til udstyrsleverandører på mellemlang sigt.

Dets værdiansættelsesmodel tildeler omtrent $240 pr. aktie til Microns AI- og high-bandwidth-hukommelsesforretning baseret på en 27x indtjeningsmultipel for kalenderåret 2027, mens selskabets traditionelle DRAM- og NAND-operationer er værdisat til omkring $710 pr. aktie baseret på historiske branchecykliske målepunkter.

Micron præsenterer avancerede AI-hukommelsesmoduler

Separat meddelte Micron tirsdag, at selskabet er begyndt at sende prøver af 256GB DDR5-hukommelsesmoduler til nøglepartnere i økosystemet.

De nye moduler er bygget med selskabets avancerede 1-gamma-teknologi og understøtter hastigheder på op til 9,200 MT/s, hvilket gør dem mere end 40% hurtigere end hukommelsesprodukter, der i øjeblikket er i masseproduktion.

Micron sagde, at modulerne bruger avanceret 3D-stakning og through-silicon via-teknologier for at forbedre ydeevne, kapacitet og energieffektivitet til AI-workloads.

Selskabet tilføjede, at ét 256GB-modul kan reducere driftens strømforbrug med mere end 40% sammenlignet med at bruge to 128GB-moduler, hvilket hjælper med at sænke energiforbruget i AI-datacentre.

”Kapacitet, båndbredde og strøm er de afgørende drivere for AI-effektivitet. Med vores 256GB DDR5 RDIMM giver Micron servere mulighed for at levere markant højere ydeevne,” sagde Raj Narasimhan, senior vice president og general manager for Cloud Memory Business Unit hos Micron.

Industriens forskere er også blevet mere positive over for hukommelseschip-sektoren.

Analysefirmaet IDC sagde for nylig, at hyperscale cloud-udbydere køber en mere avanceret og dyrere klasse af hukommelsesprodukter for at understøtte AI-workloads og er villige til at betale præmiepriser for at sikre forsyninger.

IDC forventer, at NAND Flash-omsætningen når $174 billioner i 2026, hvilket svarer til en vækst på næsten 139% fra året før, mens priserne på enterprise SSD fortsætter med at stige, efterhånden som hyperscalers indgår leveringsaftaler.