Kan Applied Materials forsvare sin massive aktierally i Q2-regnskabet

Applied Materials AMAT offentliggør regnskab for det finansielle andet kvartal efter markedets lukning torsdag, og investorer følger nøje, om den boomende AI-relaterede halvlederinvestering kan fortsætte med at opveje den aftagende vækst fra Kina.

Aktierne i producenten af halvlederudstyr er steget med omkring 70% i år, da investorer satser på, at virksomheden fortsat vil være en stor fordelmodtager af den globale AI-infrastrukturudbygning trods eksportbegrænsninger og svagere efterspørgsel i Kina.

Wall Street-analytikere forventer, at Applied Materials rapporterer justeret indtjening pr. aktie på $2,68 og indtægter på omkring $7,7 milliarder, hvilket svarer til en år-til-år-vækst på henholdsvis 12% og 8%.

Indtægterne fra halvledersystemer forventes at stige med 11% til cirka $5,8 milliarder.

Optionshandlere forventer et kursudsving på omkring 7,6% i begge retninger efter regnskabet, ifølge TipRanks’ Options Tool.

Applied Materials' aktie var op 1,81% til $444,66 på tidspunktet for skrivelsen.

AI-drevet efterspørgsel efter halvledere styrker udsigterne

Applied Materials leverer produktionsudstyr, der anvendes i centrale halvlederproduktionsprocesser, herunder avanceret foundry-, hukommelses- og AI-chip-fremstilling.

Virksomhedens kunder omfatter store chipproducenter som Taiwan Semiconductor Manufacturing Company og Micron Technology, som begge udvider produktionskapaciteten for at imødekomme den stigende AI-efterspørgsel.

Analytikere siger, at den igangværende udbygning af AI-infrastrukturen, herunder avancerede grafiske processorer og højhastighedshukommelse, fortsat understøtter stærkere langsigtede investeringsmønstre i hele halvlederindustrien.

Stifel-analytiker Brian Chin hævede sit kursmål for Applied Materials til $500 fra $450 op til regnskabet.

Analytikeren forventer, at Applied Materials rapporterer andetkvartalsindtægter på $7,70 milliarder og justeret indtjening pr. aktie på $2,76, begge en anelse over Wall Streets forventninger.

Chin sagde også, at virksomheden er positioneret til “mere end 20%” vækst i halvledersystemindtægter i 2026, drevet af stærk efterspørgsel inden for avanceret foundry og DRAM.

Andre firmaer er også blevet mere positive over for aktien.

Lynx Equity hævede sit kursmål til $540 fra $440 med henvisning til forventninger om accelererende investeringer i NAND-hukommelse og avancerede logikchips frem mod 2028.

Imens øgede Citigroup-analytiker Atif Malik sit kursmål for Applied Materials til $520 fra $420 efter at have hævet prognoserne for udgifter til wafer-fabrication-udstyr knyttet til AI-relateret udvidelse af datacentre.

Malik anslog, at udgifter til wafer-fabrication-udstyr kunne nå $145 milliarder i 2026 og $190 milliarder i 2027.

Kina-modvind er fortsat en bekymring

På trods af den stærke AI-drevne momentum er investorer fortsat fokuseret på aftagende salgsvækst i Kina, som historisk har været et vigtigt marked for Applied Materials.

Virksomheden står over for begrænsninger i eksporten af avanceret halvlederudstyr til kinesiske kunder under amerikanske handelskontroller.

Samtidig mener analytikere, at indenlandske kinesiske konkurrenter kan vinde terræn på lavere niveauer af halvlederudstyrsmarkedet.

Applied Materials har tidligere angivet, at væksten i salget til Kina kan forblive flad i år, selvom ledelsen forventer, at stærkere efterspørgsel fra Taiwan, Sydkorea og USA vil opveje en del af svagheden.

Det bredere geopolitiske bagtæppe har også været i fokus, idet handelsstridigheder mellem Washington og Beijing fortsætter side om side med øgede restriktioner målrettet avanceret halvlederteknologi.

Den tekniske momentum er fortsat stærk

Wall Streets stemning over for Applied Materials er generelt positiv op til regnskabet.

Analytikere fastholder i øjeblikket en Strong Buy-konsensus for aktien, med 19 købsvurderinger udstedt over de seneste tre måneder.

Tekniske indikatorer peger også fortsat på stærk momentum.

Applied Materials-aktien handles langt over sit 20-dages, 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit efter et vedvarende rally, som begyndte at accelerere efter et “golden cross”-teknisk mønster dannet i juli 2025.

Analytikere bemærkede, at momentumindikatorer som MACD forbliver positive, hvilket antyder, at købere fortsat støtter aktien trods bekymringer om værdiansættelse og bredere markedsvolatilitet.