Salesforce-aktien stiger før regnskabet: hvad kan man forvente?

Aktier i Salesforce CRM steg 2% før selskabets regnskab for første kvartal onsdag eftermiddag.

Investorer søger tegn på, at softwaregiganten kan stabilisere væksten og imødegå de voksende bekymringer om, hvordan kunstig intelligens kan omforme virksomhedssoftwarebranchen.

Aktien er faldet omkring 34% det seneste år, selvom det bredere S&P 500 er steget cirka 29%, hvilket afspejler investorernes voksende skepsis over for traditionelle softwareforretningsmodeller, der står over for disruption fra AI-drevne værktøjer og automatisering.

Wall Street forventer, at Salesforce vil rapportere justeret indtjening pr. aktie på cirka $3.11–$3.13 for kvartalet, op fra $2.58 året før.

Omsætningen forventes at være cirka $11.05 billion til $11.1 billion, hvilket svarer til omkring 12% vækst år-til-år.

Optionshandlere forbereder sig også på volatilitet.

Ifølge nyere optionsprissætning citeret af Investopedia forventes Salesforce-aktien at bevæge sig cirka 8% i begge retninger efter regnskabet.

AI-bekymringer tynger softwaresektoren

Investorernes bekymringer omkring Salesforce er tiltaget, da AI-drevne softwareagenter i stigende grad truer traditionelle brugerbaserede prismodeller, som længe har drevet rentabiliteten i softwareindustrien.

Salesforce byggede en stor del af sin forretning op omkring CRM-software, der sælges pr. bruger — en model, som analytikere bemærker har bruttomargener på cirka 75%.

Den hurtige fremkomst af AI-agenter, der kan automatisere arbejdsgange og generere skræddersyede softwareløsninger, har dog rejst bekymring for, at virksomheder over tid i mindre grad vil være afhængige af traditionelle abonnementer på virksomhedssoftware.

Emnet fik yderligere opmærksomhed tidligere på måneden, efter Palantir Technologies sagde under sit indtjeningsopkald, at virksomheden havde erstattet sit eget CRM med en skræddersyet løsning.

Bank of Americas analytikere genoptog for nylig dækningen af Salesforce med en anbefaling om undervægt og et kursmål på $160.

Mægleren skrev, at den forventer "en strukturel nulstilling drevet af AI-overgangen," hvilket kan indebære langsommere kundevækst, begrænsede muligheder for opsalg og en "skuffende" vej mod at omsætte AI-tilbud til indtægter.

Agentforce bliver centralt for Salesforce-strategien

Salesforce har forsøgt at imødegå disse bekymringer ved at udvide sin egen AI-platform under Agentforce-brandet.

I modsætning til Salesforces traditionelle prismodel pr. bruger opkræver Agentforce kunder baseret på forbrug af tjenesten.

Virksomheden har allerede justeret Agentforce-priserne flere gange, mens den søger efter en bæredygtig monetiseringsstrategi.

På trods af de bredere bekymringer har Salesforce vist tidlige tegn på gennemslagskraft i AI-relaterede produkter.

Ved udgangen af fjerde kvartal rapporterede selskabet cirka $800 millioner i årligt tilbagevendende indtægter (ARR) knyttet til Agentforce og relaterede tilbud, op fra $440 millioner ni måneder tidligere.

Selv om det stadig er relativt lille sammenlignet med Salesforces forventede omsætning i regnskabsåret 2027 på cirka $46 billion, følger investorer nøje, om selskabet kan fremskynde udbredelsen af sine AI-tjenester.

Analytikere splittede forud for regnskabet

Analytikerstemningen for Salesforce er fortsat blandet trods aktiens nylige svaghed.

Deutsche Bank fastholdt en Køb-anbefaling med et kursmål på $255 og sagde, at bekymringer om AI-disruption muligvis undervurderer, hvor godt softwarevirksomheder kan tilpasse sig over tid.

Banken forudså "en sæsonmæssigt langsom, men stabil start" på året og argumenterede for, at AI-bekymringer "undervurderer mulighederne for, at softwarevirksomheder kan tilpasse sig nye paradigmer, samt den tidsramme, over hvilken en disruption kan finde sted."

Ifølge data fra Visible Alpha vurderer 14 ud af 20 analytikere i øjeblikket Salesforce-aktien som Køb, mens fem har neutrale anbefalinger, og én anbefaler Sælg.

Det gennemsnitlige analytikerkursmål på $262 indebærer et betydeligt opadgående potentiale i forhold til nuværende niveauer, hvis Salesforce kan overbevise investorer om, at deres AI-overgangsstrategi får momentum.