Glem indtjeningen: Costco-investorer kan snart få et ekstra løft

Issaquah-hovedkvartererede Costco Wholesale COST endte i minus den 29. maj, efter at storbutikkædens tredjepartsindtjening per aktie lå under Street-estimaterne.

Koncernens samlede omsætning oversteg $70 billioner i dets finansielle tredje kvartal – og slog konsensus klart – men en mere end 15% stigning i indtjening per aktie til $4.93 missede forventningerne.

Men Bernstein-analytiker Zhihan Ma anbefaler at købe Costco-aktien på tilbageslaget, da den muligvis snart vil glæde investorerne med et ekstraordinært løft.

Det særlige løft, der kan udløse et rally i COST-aktierne

På resultatopkaldet anerkendte Costcos finanschef (CFO), Gary Millerchip, at selskabet er "i en position, hvor vi fortsætter med at generere overskydende likviditet".

Millerchip tilføjede også, at "et ekstraordinært udbytte typisk er den mest effektive måde at returnere overskydende likviditet på uden at opgive fleksibiliteten til fortsat at investere i vækst."

Han gik ikke så langt som til at annoncere et, men indikationerne var klare nok – hvilket fik analytikeren Zhihan Ma til at fortælle kunder, at Costcos annoncering af et ekstraordinært udbytte slet ikke ville være overraskende.

Bank of America gik endnu længere. Analytiker Christopher Nardone bemærkede, at COST's seneste ekstraordinære udbytte blev udbetalt i januar 2024, og at virksomheden historisk set har uddelt disse engangsudbetalinger hvert to til tre år.

Det betyder, at en meddelelse godt kan komme inden for de næste par kvartaler, givet den "sunde" balance, tilføjede han.

Hvorfor Costco-aktien ellers er værd at købe i dag

Bemærk, at COST’s tidligere ekstraordinære udbytte gav en yield på cirka 2,4%.

Ved dagens kurs ville en sammenlignelig yield kræve en udbetaling på omkring $24 pr. aktie – næsten det dobbelte af den $15-per-aktie udbetaling, der blev foretaget i januar 2024.

Costco-aktierne forbliver også attraktive for langsigtede investorer, fordi selskabets digitalt understøttede salg steg med over 21% i tredje kvartal, mens de globale medlemsfornyelsesrater holdt sig på bemærkelsesværdige 89,7%.

Det samlede antal betalte medlemskaber ved udgangen af Q3 var 82,9 millioner, hvilket indikerer, at COST ikke oplever en afmatning.

Costco har desuden for nylig indgået samarbejde med Google Commerce, YouTube og retail media – et bemærkelsesværdigt skridt i selskabets satsning på at erobre en voksende andel af retail-media-indtægterne.

Apoteksforretningen markerede sig også som et højdepunkt, hvor ledelsen nævnte "betydelige" markedsandelsgevinster – delvist drevet af en kraftigt stigende efterspørgsel efter GLP-1-præparater.

Alt i alt kører den operationelle motor her på fuld kraft.

Sådan anbefaler Wall Street at handle Costco

Selv set fra et teknisk perspektiv ser COST-aktierne attraktive ud at købe på tilbageslaget.

Selskabets relative styrkeindeks (RSI) ligger aktuelt i de lave 30'ere, hvilket indikerer, at aktien nu nærmer sig "oversolgte" forhold – et setup, der ofte udløser et genopretningsrally.

Endnu vigtigere er det, at Wall Street-analytikerne ikke har givet op på Costco Wholesale.

Den konsensusvurdering af detailgigan­ten forbliver på "moderat køb", med et gennemsnitligt kursmål på omkring $1,094, hvilket indikerer et potentielt upside på cirka 15% fra nuværende niveau.