Derfor kan Marvell Technology-aktien falde trods S&P 500-nyheden

Marvell Technologys aktiekurs steg kraftigt den 8. juni og kom stærkt tilbage efter sidste uges voldsomme udsalg. Stigningen kom, efter at selskabet blev annonceret som en af de kommende tilføjelser til S&P 500-indekset. Trods dagens gevinster er der dog en risiko for, at MRVL-aktien står over for endnu en korrektion på kort sigt.

Marvell Technology-aktien stiger før indlemmelse i S&P 500-indekset

MRVL-aktiens kurs steg, efter at det blev oplyst, at selskabet bliver næste medlem af S&P 500-indekset. Historisk set stiger virksomheder efter en sådan meddelelse på grund af indekssets prestige. Desuden vil børshandlede fonde, der følger indekset, blive tvunget til at købe aktier for milliarder i selskabet.

Der er dog risici for, at aktien trækker sig tilbage i de kommende uger eller måneder. For det første viser historien, at selskaber, der kommer ind i indekset, ofte stiger og derefter gradvist reducerer gevinsterne. Et godt eksempel er DoorDash, som steg til $285 sidste år efter indlemmelsen. Den er nu faldet med 45% til $155. 

På samme måde steg Coinbase-aktien til $447 sidste år, og den er i dag faldet til $162. Trade Desk-aktien er styrtdykket fra $91 til $19, mens AppLovin-aktien er faldet fra $745 til $570 i dag. Disse tilbagetrækninger sker normalt, når investorer sælger nyheden. 

For det andet er der tegn på, at selskabet er blevet kraftigt overvurderet. Dets GAAP fremadskuende pris/indtjeningsforhold (P/E) er steget til 142, væsentligt højere end teknologisektorens median på 32. Det fremadskuende non-GAAP P/E er steget til 65, også højere end sektorens median på 25. Disse tal ligger langt over dets historiske gennemsnit. 

Marvells fortalere fremhæver den stærke omsætningsvækst, og Jensen Huang forudsagde, at det vil blive det næste selskab med en trillion dollars i markedsværdi. De seneste resultater viste, at nettoomsætningen steg med 28% i første kvartal til $2,4 milliarder. 

Denne omsætning blev delvist drevet af erhvervelsen af Celestial AI og XConn. I en erklæring sagde den administrerende direktør:

“Vi ser en ekstraordinær AI-relateret ordreindgang, og som følge heraf hæver vi markant Marvells omsætningsforventninger for både regnskabsåret 2027 og 2028 sammenlignet med den vejledning, vi gav sidste kvartal.”

Bekymringer om selskabets værdiansættelse ses også i analytikernes estimater. Selvom de fleste har et positivt syn, er konsensusmålet på $218 lavere end $300. Det er et tegn på, at aktien har yderligere nedadgående potentiale.

Teknisk analyse peger på MRVL-aktiens tilbagetrækning

Marvell Technology aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Marvell Technology-aktiens kurs er gået parabolsk i de seneste måneder. Denne stigning skete efter, at aktien i måneder havde ligget i en snæver range mellem de vigtige støtte- og modstandsniveauer ved $72,45 og $102.

Der er tegn på, at stigningen er blevet overstrakt. For det første ligger den langt over sine historiske gennemsnit. For eksempel er 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) på $181, væsentligt lavere end den nuværende kurs på $298. Derfor er der en risiko for, at den vil opleve en tilbagevenden mod gennemsnittet. 

Den anden risiko er, at aktien dannede et stort gap den 1. juni efter Jensen Huang kom med trillion-dollar-udmeldingen. I de fleste tilfælde udfyldes sådanne store gaps ofte igen. Hvis det sker, kan aktien trække sig tilbage til $200 i de kommende dage eller uger.