Amazons fragtudvidelse presser LTL-aktier, men analytikere: investorer overreagerede

Aktier i større LTL-transportvirksomheder faldt onsdag.

Faldet kom efter, at Amazon afslørede en bredere udvidelse af sin fragtforretning, hvilket øgede bekymringen for, at e-handelsgiganten kunne blive en stærkere konkurrent på fragt- og logistikmarkedet.

Salgspresset ramte flere førende LTL-operatører, hvor Old Dominion Freight Line faldt mere end 5%, mens XPO, FedEx Freight, Saia og ArcBest alle noterede fald mellem 3% og 4%.

Markedets reaktion fulgte Amazons meddelelse om, at dens LTL-forsendelsestjeneste nu ville være tilgængelig for alle kunder, ud over det eksisterende netværk af forhandlere, der sender varer til Amazons lagre.

Amazon udvider sit fragttilbud

Den udvidede tjeneste gør det muligt for kunder at sende fragtskibe fra én til seks paller, eller mellem 150 og 15,000 pund, gennem et netværk understøttet af cirka 80,000 trailere og 24,000 intermodale containere.

LTL-forsendelser betjener kunder, hvis fragtvolumener er for små til at fylde en hel lastbil, hvilket gør det til et nøglesegment for producenter, distributører og industrivirksomheder.

Ifølge Amazon Freight-direktør Jim Ruiz var efterspørgslen fra eksisterende kunder årsagen til, at virksomheden åbnede tjenesten for flere.

"Feedbacken fra Amazons salgspartnere, der bruger vores LTL-tjeneste, var klar: Teknologien, gennemsigtigheden og pålideligheden var præcis det, de havde brug for — og de ønskede at bruge den i et bredere omfang," sagde Ruiz.

Tjenesten lover realtids-tracking af forsendelser og pålidelig transport, samtidig med at den tilbyder et omkostningseffektivt alternativ for kunder, der ikke har brug for fuld lastkapacitet.

Investorer reagerer på øget konkurrence

Amazons ambitioner inden for logistik har længe været en kilde til bekymring blandt transportinvestorer.

Virksomheden er gradvist udvidet ud over sin oprindelige rolle som onlineforhandler til lagerføring, transport og last-mile-leveringstjenester.

Tidligere i år vejede Amazons meddelelse om platformen Supply Chain Service, som leverer lager-, distributions- og leveringsløsninger, også tungt på logistikaktierne, idet UPS-aktien faldt kraftigt efter nyheden.

Den seneste udvidelse rejste nye bekymringer om, at Amazon i stigende grad kunne konkurrere om fragtkapaciteter, som traditionelt håndteres af etablerede transportører.

Analytikere opfordrer til forsigtighed mod overreaktion

Trods investorbekymringer hævdede flere analytikere, at markedets reaktion muligvis var overdreven.

Analytikere hos Raymond James sagde, at Amazons størrelse og fortsatte investeringer understreger selskabets ambition om at blive en større aktør inden for fragttransport.

"Amazon har en imponerende kapacitet i trailere og containere og har allerede ændret pakkemarkedet, siger analytikerne. Dets fortsatte ekspansionsindsats viser, hvor seriøst selskabet tager forretningen," sagde de.

Dog bemærkede analytikerne, at etablerede LTL-operatører stadig besidder betydelige fordele, herunder omfattende terminalnetværk, afhentnings- og leveringskapaciteter samt operationel ekspertise opbygget gennem årtier.

"Vi mener ikke, at dette er en øjeblikkelig fundamental forstyrrelse, men risikoen for en mere væsentlig konkurrence-trussel fra Amazon over tid øges," sagde analytikerne.

Bernstein-analytiker David Vernon nedtonede også den kortsigtede effekt og argumenterede for, at Amazons meddelelse måske har skabt mere bekymring, end den reelle kapacitet, der lægges til markedet.

"Overskriften er større end den kapacitet, der tilbydes," skrev Vernon og tilføjede, at Amazons tjeneste ikke ville være direkte sammenlignelig med etablerede transportørers tilbud.

Brancheobservatører bemærkede, at Amazon i årevis har udvidet sin logistiske tilstedeværelse uden fundamentalt at forstyrre alle segmenter af transportmarkedet.

Selvom konkurrencen øges, fortsætter efterspørgslen efter fragt med at vokse, hvilket giver plads til, at flere aktører kan eksistere side om side.