Nvidia falder 2%: Derfor forbliver Wall Street optimistisk

Nvidia NVDA-aktier faldt 2% onsdag i kølvandet på et bredere aktiesalg, mens teknologisektoren forblev under pres, selvom analytikere fortsat fremhævede chipproducentens stærke position på markedet for kunstig intelligens.

Det bredere marked bevægede sig ned i løbet af sessionen, hvor Dow Jones Industrial Average faldt 711 point, eller 1.4%. S&P 500 faldt 1.2%, mens Nasdaq Composite faldt 1.6%.

På trods af tilbageslaget forbliver analytikerne optimistiske med henblik på Nvidias langsigtede udsigter og peger på stærk efterspørgsel efter AI-infrastruktur, et udvidet produktudbud og det, som nogle ser som en attraktiv værdiansættelse i forhold til forventet indtjeningsvækst.

Efterspørgslen efter AI-infrastruktur fortsætter med at drive vækst

Nvidia er fortsat en af de største vindere i bølgen af AI-investeringer, efterhånden som cloud-udbydere og AI-udviklere fortsætter med at investere kraftigt i compute-infrastruktur.

Virksomheden rapporterede en omsætning på $81.6 billion i første kvartal af regnskabsåret 2027, hvilket svarer til en stigning på 85% år-til-år. Væksten accelererede i kvartalet, hvor Nvidia tilføjede $13.5 billion i sekventiel omsætning.

Meget af drivkraften kom fra selskabets datacenterforretning, som genererede $75 billion i omsætning, op 92% fra året før og 21% sekventielt.

Ledelsen tilskrev styrken i høj grad efterspørgslen efter Blackwell-arkitekturen.

Inden for datacentersegmentet nåede compute-indtægterne $60 billion, mens netværksindtægterne steg til $15 billion, næsten en tredobling i forhold til samme periode året før.

Den hurtige vækst i netværksindtægter fremhæver Nvidias bestræbelser på at udvide sig ud over grafikkenheder og indfange en større andel af AI-infrastrukturudgifterne.

Ved at tilbyde integrerede systemer, der kombinerer processorer, netværksteknologier, software og systemarkitektur, har Nvidia udvidet sin rolle i AI-implementeringer og øget sit adresserbare marked.

Udvidelse inden for CPU åbner nye vækstmuligheder

Et andet område, der tiltrækker investorernes opmærksomhed, er Nvidias ekspansion ind på markedet for centralprocessorer.

Efterhånden som AI-arbejdsmængder i stigende grad bevæger sig fra modeltræning mod inferens og autonome AI-agenter, forventes efterspørgslen efter højtydende CPU'er at vokse.

Nvidia vurderer CPU-markedets potentiale til cirka $200 billion og forventer, at deres CPU-produkter vil generere omkring $20 billion i omsætning i år.

Analytikere ser selskabets CPU-strategi som en vigtig langsigtet vækstkatalysator.

Seeking Alpha-analytiker Vinay Utham, CFA, gentog sin anbefaling 'Strong Buy' for Nvidia og hævede sit base-case prismål til $311.

Ifølge Utham viste Nvidias resultater for første kvartal af regnskabsåret 2027 en voksende diversificering inden for datacenterforretningen, hvilket reducerer kundekoncentrationsrisikoen og styrker selskabets langsigtede vækstudsigter.

Han fremhævede også Nvidias indtræden på det estimerede $200 billion store CPU-marked via produkter som Vera CPU og RTX Spark og beskrev det som en betydelig vækstmulighed, som måske endnu ikke er fuldt indregnet i investorernes forventninger.

Udvidelsen kan yderligere styrke Nvidias økosystem ved at øge kundernes afhængighed af integrerede CPU- og GPU-platforme og samtidig skabe yderligere indtægtskilder inden for AI-træning, inferens, netværk og fremtidige agentbaserede AI-applikationer.

Analytikere ser betydeligt potentiale på trods af værdiansættelsesbekymringer

Flere analytikere fastholder, at Nvidia fortsat er attraktivt værdiansat i forhold til sine indtjeningsvækstudsigter.

Aktien handles i øjeblikket til omtrent 25.4 gange fremadskuende indtjeninger, mens analytikere projicerer en indtjeningsvækst på mere end 88% i regnskabsåret 2027, efterfulgt af endnu en stigning på 34% i regnskabsåret 2028.

Wall Street fastholder aktuelt en konsensusvurdering 'Strong Buy' på aktien.

Det gennemsnitlige analytiker-prismål ligger på $303.71, hvilket indikerer cirka 46% upside fra Nvidias seneste lukkekurs på $208.64. Det højeste offentliggjorte mål er $500 pr. aktie.

Utham argumenterede for, at Nvidia forbliver attraktivt værdiansat trods konkurrencepres og potentielle marginrisici.

Han mener, at aktien handles med en rabat i forhold til langsommere voksende selskaber, og at det fremtidige upside i stigende grad understøttes af indtjeningsvækst snarere end yderligere værdiansættelsesudvidelse.