Nvidia, AMD og Arm stiger efter BofA ser $170B agentisk AI-mulighed

Halvlederaktier steg kraftigt torsdag, efter Bank of America identificerede agentisk AI som den næste store vækstfaktor for branchen, hvilket skaber en potentielt massiv mulighed for chipproducenter fra Nvidia og Advanced Micro Devices til Intel og Arm Holdings.

Mæglerhusets positive udsigt løftede aktier på tværs af sektoren.

AMD steg cirka 6 %, Intel steg mere end 11 %, Arm steg over 8 %, mens Nvidia avancerede omkring 1,4 % i den tidlige handel.

Optimismen følger drøftelser mellem Bank of America-analytikere, brancheledere og kunder på bankens Global Technology Conference i sidste uge, hvor den stigende efterspørgsel efter AI-infrastruktur spillede en fremtrædende rolle.

BofA hæver prognosen for servermarkedet

Bank of America har markant øget sit skøn for det globale server-CPU-marked og forventer, at det vil overstige 170 milliarder USD (ca. 1,1 billioner kr.) inden 2030, op fra et tidligere skøn på 125 milliarder USD (ca. 814,7 milliarder kr.).

Den reviderede prognose indebærer næsten femdoblet vækst mellem 2025 og 2030 og svarer til en årlig sammensat vækstrate på cirka 37 %.

Analytiker Vivek Arya sagde, at fremkomsten af agentisk AI udvider CPU'ernes rolle i AI-systemer.

"Fremkomsten af agentisk AI repræsenterer en kraftfuld efterspørgselsaccelerator, der udvider CPU-muligheden og løfter både etablerede x86-aktører og ARM-udfordrere," skrev Arya i en forskningsnote.

I modsætning til traditionelle generative AI-applikationer, der typisk reagerer på én enkelt prompt, udfører agentiske AI-systemer flere opgaver samtidig.

De kan planlægge, ræsonnere, hente information, udføre kode og træffe beslutninger på tværs af komplekse arbejdsgange.

CPUs genvinder betydning i AI-systemer

Mens grafiske processorer forbliver essentielle til træning og kørsel af AI-modeller, mener Bank of America, at CPU'er vil få en voksende rolle i styringen af AI-workloads.

Ifølge Arya er mange af de orkestrerings- og beslutningsfunktioner, som agentisk AI kræver, "latensfølsomme, sekventielle og I/O-tunge — hvilket gør dem bedre egnet til CPU'er."

Denne forskydning kan udvide de virksomheder, der drager fordel af AI-udgifter, ud over dem, der primært fokuserer på AI-acceleratorer.

AMD fremstod som mæglerhusets foretrukne CPU-investering.

Bank of America hævede sit kursmål for AMD til $560 fra $500 med henvisning til stærkere forventninger til efterspørgslen efter både CPU'er og grafikprocessorer.

Firmaet pegede også på virksomhedens kommende AI-fokuserede event, hvor man forventer, at den næste generations Venice-processorplatform vil blive fremvist.

Arm Holdings fik også en betydelig forhøjelse af kursmålet, hvor Bank of America hævede sin værdiansættelse til $335 fra $245.

Mæglerhuset nævnte selskabets langsigtede muligheder inden for chiplet-arkitekturer og skræddersyede AI-beregningsdesigns.

Intel får sjælden dobbeltopgradering

Måske den største overraskelse var Intel, som fik en dobbeltopgradering til Køb.

Bank of America tildelte aktien et kursmål på $135, hvilket afspejler, hvad den ser som forbedrede udsigter for Intels CPU-forretning samt dens foundry-drift.

Opgraderingen kommer efter år med udfordringer for selskabet, hvor det kæmpede for at følge med konkurrenterne på AI-relaterede markeder.

Mæglerhuset mener, at den voksende efterspørgsel efter AI-infrastruktur kan give Intel flere vækstveje i de kommende år.

Nvidia forbliver topvalg blandt halvledere, selvom robotik kommer i fokus

Bank of America fortsætter med at betragte Nvidia som sit førende halvledervalg på grund af dets "fuld-stack AI-lederskab."

Qualcomm blev til gengæld fastholdt på Underperform på trods af en forventet AI-CPU-annoncering ved dets AI Day den 24. juni, idet BofA pegede på "hård konkurrence og begrænset SAM."

Nvidias aktier er faldet cirka 7,5 % i den seneste måned.

"Nvidia-aktien har taget et dyk sammen med den bredere teknologisektor, efterhånden som forventninger om højere amerikanske renter har blæst luften ud af markedet. Aktien var dog allerede faldet fra sine toppe, primært på grund af opfattelsen af, at chipgiganten gav plads til nogle af sine andre globale halvlederkonkurrenter," sagde Kyle Rodda, markedsanalytiker hos Capital.com.

Investorer ser imidlertid i stigende grad på selskabets indsats ud over traditionelle AI-chips.

Nvidia deltog blandt investorerne i en finansieringsrunde på op til 1,4 milliarder USD (ca. 9,1 milliarder kr.) for det tyske robotikfirma Neura Robotics, annonceret onsdag.

Neura oplyste, at finansieringen ville hjælpe virksomheden med at skalere produktionen til flere millioner robotter årligt inden 2030, hvilket fremhæver Nvidias voksende interesse i det, mange i branchen kalder fysisk AI.

Begrebet omfatter robotter, autonome køretøjer og andre intelligente maskiner, der kan interagere med den fysiske verden.