Analytiker: Ejerskab af SpaceX via dette teleselskab er en 'attraktiv mulighed'

EchoStar SATS ejer en betydelig andel i det nyligt børsnoterede SpaceX (SPCX) – en andel, som i vid udstrækning undervurderes af markedsdeltagere, siger New Streets senioranalytiker David Barden.

I en nylig note til kunder hævede Barden sit kursmål for teleselskabet til $165, hvilket indikerer et potentielt opad på markante 40% fra seneste lukkekurs.

Det optimistiske udsagn kommer på et tidspunkt, hvor EchoStar-aktien kæmper med at genvinde årets højdepunkt; den er i øjeblikket ca. 15% under sin top i slutningen af maj.

Hvorfor er Barden positiv over for EchoStar-aktien?

David Barden er positiv over for SATS af én enkel grund: dens andel i SpaceX gør alene selskabet mere værd, end markedet tillægger det i 2026.

Efter det seneste salg af trådløst spektrum til AT&T og SpaceX ejer EchoStar omtrent 262 millioner aktier i milliardæren Elon Musks AI- og ruminfrastruktur-koncern.

Ved at værdiansætte SPCX-aktier til $161 hver (prisen, de lukkede deres debuthandel til på Nasdaq), er den andel alene nu over 42 milliarder USD (ca. 273,7 milliarder kr.).

Men SATS-aktien, som handles tæt på $121 ved udarbejdelsen af denne artikel, "diskonterer" i høj grad SpaceX-eksponeringen – og priser gigantens værdi ned til kun $86, fortalte New Street-analytikeren klienterne.

“Vi mener, at det er en attraktiv mulighed at eje SpaceX-aktier via EchoStar på disse niveauer.”

SATS' fundamentale forhold forbliver stærke i 2026

Ud over sine SPCX-beholdninger er EchoStar-aktier fortsat attraktive, da selskabet opretholder en kerneinfrastruktur inden for telekommunikation, som genererer stabil pengestrøm.

Det gik ud af 1. kvartal med over 6 millioner betalings-TV-abonnenter, bestående af 4,8 millioner på Dish TV og 1,79 millioner på Sling TV samt mærket Boost Mobile.

Det sagt, justerede Barden faktisk estimaterne for SATS' ældre aktiver i lyset af de igangværende FCC-spektrumauktioner.

Tirsdag nedjusterede han AWS-3-spektrums værdiansættelse til $3 per MHz-POP fra $3.62, hvilket reducerer den forventede værdi af EchoStars selvstændige forretning fra 10 milliarder USD (ca. 65,2 milliarder kr.) til cirka 8,3 milliarder USD (ca. 54,1 milliarder kr.).

Hvor optionsdata antyder, at SATS-aktien er på vej

Fra et investeringsperspektiv er det også værd at nævne, at SATS-aktien ser ud til at udfordre sit 20-dages glidende gennemsnit (MA), hvor et klart brud over $124 forventes at styrke det positive momentum på kort sigt.

Desuden, ligesom New Street Research, forbliver derivatmarkedet positivt indstillet over for EchoStar resten af 2026, især fordi det ikke er særligt dyrt at eje til omkring 2.2x salg.

Ifølge Barchart er det put-to-call-forhold på optioner med udløb midt i oktober i øjeblikket 0,24, hvilket indikerer en meget stærk bullish skævhed.

Afgørende er det, at selvom de ikke er lige så optimistiske som David Barden, forbliver andre analytikere på Wall Street også konstruktive over for EchoStar for de næste 12 måneder.

Konsensusvurderingen af SATS ligger i øjeblikket på “Moderate Buy”, med et gennemsnitligt kursmål på $143, hvilket indikerer et potentielt opad på næsten 20% fra nu.