Sølvprisen stiger til omkring $69, men diagrammet viser stadig advarselstegn

Sølv steg i asiatisk handel torsdag, men bevægelsen lignede mere en forsigtig genopretning end starten på et klart udbrud. XAG/USD handles nær $69.15 per ounce, efter at lavere oliepriser lettede inflationsbekymringer som følge af den midlertidige aftale mellem USA og Iran.

Metallet fik støtte fra den bredere genopretning i ædelmetallerne, hvor guld også kom sig efter onsdagens Fed-drevne fald.

Alligevel er opadgangen fortsat begrænset, idet Federal Reserve lod renterne være uændrede, men dens prognoser genåbnede muligheden for endnu en stigning senere på året.

Faldende oliepriser støtter genopretningen

Det umiddelbare løft kom fra et svagere energimarked.

Det amerikansk-iranske memorandum har vækket forhåbninger om, at olieflowet gennem Hormuzstrædet kan normalisere sig, hvilket mindsker frygten for, at brændstofomkostninger holder inflationen stagnerende høj.

Det hjalp ædelmetallerne med at komme sig efter en volatil handelsdag.

Analytikerne sagde, at tilbagegangen i oliepriserne havde lettet noget af det opadrettede pres på renteniveauer og afkølet forventningerne om renteforhøjelser.

Den logik har understøttet både sølv og guld, fordi lavere forventede afkast reducerer alternativomkostningen ved at holde metaller.

Aflastningen er dog ikke absolut, da aftalen forlænger en våbenhvile med 60 dage og efterlader større spørgsmål til fremtidige forhandlinger.

Det fastholder en lille geopolitisk præmie i markedet, men ikke nok til at overmande rentefortællingen.

Det tekniske billede favoriserer stadig sælgere

Sølvets kursgraf forbliver skrøbelig trods den seneste stigning. Priserne er fortsat under 100-dages simple glidende gennemsnit, mens den relative styrkeindikator (RSI) holder sig under midtlinjen omkring 45.

Det antyder, at momentum forbedres, men ikke kraftigt nok til at bekræfte en vedvarende opadgående vending.

Det første modstandsniveau ligger ved $70.00, en psykologisk barriere som handlende vil følge tæt.

Et brud over den mark kan åbne en bevægelse mod Bollinger-midtbandet nær $71.45. Derudover forbliver 100-dages gennemsnittet omkring $77.62 den større tekniske hindring.

På nedsiden er 17. juni-lavpunktet nær $66.81 den første støttezone. Hvis det giver efter, kan opmærksomheden skifte mod det nedre Bollinger-band omkring $63.15.

Så længe sølv handles mellem $66.81 og $70.00, kan markedet forblive fanget i en svingende genopretningsfase.

Kilde: TradingView

Underskudsudsigten giver længerevarende støtte

Det kortsigtede billede domineres af markedsprissætningen af Fed, men sølv har stadig en stærkere strukturel base end mange metaller.

The Silver Institute forventer, at markedet forbliver i underskud for sjette år i træk, hjulpet af solid investeringsdemand, selvom høje priser tynger efterspørgslen efter smykker og sølvvarer.

Den opdeling forklarer den nuværende spænding. Finansielle investorer er villige til at købe korrektioner, når inflationsbekymringerne aftager, men industrielle brugere er mere prisfølsomme.

Indtil videre kræver sølvets rally bekræftelse fra begge sider: et brud over $70.00 på diagrammet og en roligere rentesituation fra Fed.