Atomaktier at eje, når AI-efterspørgsel driver et el‑boom

Atomenergi fremstår som et langsigtet investeringstema, efterhånden som kunstig intelligens‑drevet elforbrug accelererer det globale energibehov.

Mens atomprojekter typisk tager år eller endda årtier at udvikle på grund af regulatoriske krav og byggetider, hævder analytikere, at denne strukturelle friktion også skaber varige konkurrencemæssige fordele for etablerede operatører og udviklere.

Flere selskaber langs atomværkets værdikæde positionerer sig i stigende grad til at drage fordel af langfristede kontrakter med teknologivirksomheder, der søger pålidelig, kulstoffri grundlastkapacitet.

Constellation Energy

Constellation Energy er den største operatør af atomflåder i USA og har for nylig udvidet sin rolle gennem langfristede aftaler med store teknologivirksomheder.

Selskabet indgik i 2024 en 20‑årig strømindkøbsaftale (PPA) med Microsoft om at genstarte Three Mile Island‑anlægget, nu omdøbt Crane Clean Energy Center, og levere mere end 800 megawatt kulstoffri strøm til Microsofts datacentre i PJM‑regionen.

Aftalen er blevet beskrevet som en skabelon for langfristede atomforsyningsaftaler med hyperscalers.

Siden da har Constellation også indgået en 20‑årig PPA med Meta Platforms, forlænget driftslicenser for sin flåde i Illinois gennem 2047 og frem, og gennemført sit opkøb af Calpine for $26,6 milliarder, hvilket gør selskabet til den største elproducent i USA.

Three Mile Island forventes at genoptage driften i 2027.

Selskabet har også for nylig gjort fremskridt i de regulatoriske processer omkring genstarten, med føderale bekendtgørelser, der støtter hurtigere end ventede godkendelser.

TipRanks‑data viser, at 16 ud af 18 analytikere har en købsvurdering for CEG‑aktien med et gennemsnitligt kursmål på $369.56, hvilket indikerer en potentiel opside på 34%.

Cameco

Cameco er positioneret som en central leverandør i den nukleare brændselscyklus med fokus på uranproduktion og eksponering mod reaktorteknologi gennem sin ejerandel i Westinghouse Electric.

Selskabet har mere end 433 millioner pund konstaterede og formodede uranreserver og ejer en 49%‑andel i Westinghouse, som leverer reaktortjenester globalt og producerer AP1000‑reaktordesignet.

AP1000 er i øjeblikket ved at blive implementeret i lande herunder Polen og Bulgarien.

Westinghouse har desuden fremskyndet planerne for sin AP300‑småmodulære reaktor, rettet mod industrielle anlæg, fjerntliggende samfund og forsvarsanvendelser.

I 2025 underskrev Cameco og Brookfield et bindende term sheet med det amerikanske handelsministerium om at accelerere global reaktorudrulning gennem Westinghouse med en samlet investeringsværdi på mindst $80 milliarder.

Den amerikanske regering beskrives nu som en aktiv partner i opskaleringen af produktionen.

9 ud af 11 analytikere havde en købsvurdering på CCJ‑aktien med et gennemsnitligt kursmål på $127.04. Det indikerer en opside på 19%.

Vistra

Vistra driver en diversificeret energiporte­følje og indgår langfristede aftaler knyttet til atomproduktion, særligt i PJM‑regionen.

I januar 2026 annoncerede Vistra og Meta Platforms 20‑årige PPA'er, der understøtter tre atomkraftværker samtidig med, at de udvider ny atomkapacitet.

Selskabet driver en blanding af atom-, naturgas‑ og energilagringsaktiver og øger sin portefølje af nul‑emissionsproduktion.

Vistras investeringscase centrerer sig om den stigende værdi af fast, dispatchbar og kulstoffri strøm, især i takt med at AI‑relateret infrastruktur øger elforbruget.

Selskabets strategi fokuserer på at skalere eksisterende atomaktiver frem for at forfølge store transformerende opkøb.

Samtlige 13 analytikere under TipRanks' dækning gav VST‑aktien en købsvurdering med et kursmål på $225.25, svarende til en opside på 37%.

Oklo

Oklo repræsenterer en højrisiko, tidlig fase‑udvikler inden for atomkraft med fokus på små modulære reaktorer og genbrugsbrændselsteknologi.

Dets Aurora‑kraftværk, designet til at køre på genbrugt nukleart brændsel, påbegyndte anlægsarbejdet ved Idaho National Laboratory i september 2025.

I marts 2026 modtog selskabet godkendelse af en Preliminary Documented Safety Analysis fra det amerikanske energidepartement, et centralt regulatorisk milepæl.

I januar 2026 underskrev Meta en aftale med Oklo om at udvikle et 1,2 gigawatt nukleart campus i Pike County, Ohio, med forudfinansiering til at støtte tidlig udvikling. Projektet er tænkt som forankret i Metas langfristede el‑efterspørgsel.

Oklo har også indgået aftaler med flere datacenteroperatører, herunder en 12 gigawatt master power‑aftale med Switch samt præ‑aftaler med Equinix og Prometheus Hyperscale. Selskabet rapporterer en samlet ordrebog på over 14 gigawatt.

Oklo‑modellen omfatter ejerskab og drift af egne anlæg, hvilket knytter omsætningsvækst direkte til udrulningsomfanget.

9 ud af 15 analytikere gav OKLO‑aktien en købsvurdering, hvilket indikerer en opside på 53% ved et kursmål på $93.92.

Nano Nuclear Energy

Nano Nuclear Energy tiltrækker også analytikeropmærksomhed, efterhånden som interessen for mikromodulære reaktorer stiger i lyset af voksende AI‑drevet elforbrug.

Roth Capital Partners påbegyndte dækning af NNE‑aktien med en købsvurdering og et kursmål på $45, hvilket indikerer cirka 60% opside. Analytiker Craig Irwin fremhævede fremskridt med selskabets KRONOS mikromodulære reaktor.

”Ledelsen gør hurtige fremskridt mod kommercialisering af sin 15 MWe KRONOS mikromodulære reaktor (MMR), samtidig med at de diversificerer aktiviteterne på tværs af urancyklussen,” skrev analytikeren i en kunderapport. ”Muligheden for SMR‑reaktorer vil sandsynligvis være meget stor … og efterspørgslen accelererer. Potentielle forudbestillinger fra hyperscalers er en oplagt katalysator.”

Analytikeren bemærkede også stigende globalt elforbrug, som ifølge International Energy Agency steg med 849 terawatt‑timer i 2025.

Nano Nuclear har i de seneste måneder opnået momentum, understøttet af forventninger om øget energiefterspørgsel fra AI‑applikationer.