Credo-aktien stiger efter Evercore kursmål på $325 og optimisme om optisk vækst

Credo Technology CRDO-aktien steg 8.6% i handlen efter, at Evercore ISI indledte dækning med en Outperform-vurdering og et kursmål på $325, den mest positive anbefaling på Wall Street.

Det kursmål ligger omtrent 20% over fredagens rekordhøje afslutning på $271.83.

Evercore-analytiker Mark Lipacis vurderede, at markedet undervurderer Credos langsigtede mulighed og forventer, at selskabet udvikler sig fra en kobber-fokuseret AI-forbindelsesleverandør til en bredere kobber-plus-optisk platform.

Initiationen kom samme dag, som BNP Paribas også udsendte en positiv note om aktien, hvilket bidrog til en bølge af optimisme omkring selskabet.

Evercore ser stor udvidelse af kobber- og optikforretningen

Evercores tese centrerer sig om stærk vækst i Credos Active Electrical Cable (AEC)-forretning og det fremvoksende optiske segment.

Firmaet forventer 100% vækst i AEC-løsninger i 2026, efterfulgt af 60% vækst i 2027.

Det forventes også, at Credos optiske portefølje bliver en væsentlig driver og potentielt kan udgøre cirka 25% af de samlede indtægter i 2027.

Credo har opbygget sin forretning omkring fuld-systemløsninger og sælger komplette Active Electrical Cable-systemer frem for enkeltstående chips.

Selskabet udvider nu denne model til optiske produkter, herunder optiske DSP'er, silicon photonics og ZFOptics-moduler.

Evercore forventer også, at den optiske portefølje vil accelerere i de kommende år, efterhånden som adoptionen udbredes i hyperskala-infrastruktur.

Firmaet vurderer, at Credos samlede adresserbare marked kan vokse 10- til 20-fold fra det nuværende $5 billion to $10 billion-interval, efterhånden som de optiske kapabiliteter skalerer.

Stærkt indtjeningsmomentum og voksende markedsmuligheder

Evercores prognoser følger efter stærke indtjeningsresultater fra Credo.

Selskabet rapporterede Q4 FY2026-omsætning på $437 million, op 157% år-til-år, med non-GAAP EPS på $1.16, som slog estimaterne.

Omsætningen for hele FY2026 mere end tredobledes til $1.34 billion.

Flere store mæglervirksomheder, herunder Needham, Roth Capital, Bank of America, Jefferies, Mizuho, JPMorgan og Goldman Sachs, hævede deres kursmål efter resultaterne og pegede på stærkt momentum samt en FY2027-omsætningsvejledning, der projekterer over 80% vækst.

Evercores udsigt er markant mere aggressiv end konsensus, med en 2028 EPS-prognose over $13, hvilket indebærer en årlig sammensat vækstrate på mere end 70% og cirka 40% over Street-estimaterne.

BNP Paribas-analytiker Karl Ackerman fastholdt også en konstruktiv holdning, beholdt et kursmål på $275 og fremhævede udvidelsen af Credos samlede adresserbare marked.

“Vi mener, at AEC'er, ZF optiske transceivere, silicon photonics, Active LED Cables og OmniConnect-gearboxes udvider Credos TAM til over $10B — eller 3x fra Credos mulighed for blot 18 måneder siden,” skrev Ackerman.

BNP pegede også på stærk synlighed i forsyningskæden, hvor hyperscaler-kunder giver efterspørgselsprognoser 12 til 36 måneder frem, og faste ordrer placeres tre til seks måneder i forvejen.

Firmaet forventer, at Credos optiske DSP-portefølje overstiger $100 million i salg i regnskabsåret 2027.

Credo er i øjeblikket engageret med fem af de seks store hyperscalers, herunder Amazon, Meta, Microsoft, xAI og Oracle, hvilket forstærker investorernes fokus på virksomhedens rolle i væksten af AI-infrastruktur.