Hvorfor Tesla-aktien slår det brede marked i dag

Tesla-aktier steg mandag og overgik et svagere bredere marked, da investorer så bort fra et kraftigt fald i SpaceX-aktier og fortsatte med at fokusere på elbilproducentens langsigtede ambitioner inden for kunstig intelligens.

Aktien steg omkring 2 % i de tidlige handler, selvom de store indeks kæmpede med retningen.

S&P 500 faldt 0,3 %, mens Nasdaq Composite faldt 1,1 %. Dow Jones Industrial Average steg 167 point, eller 0,3 %.

Teknologiaktier generelt tynede stemningen. Kursen på Alphabet faldt cirka 6 % på grund af bekymringer over højprofilerede afskedigelser blandt talenter inden for kunstig intelligens, mens Amazon og Meta Platforms faldt henholdsvis 4 % og 3 %. Microsoft gik tilbage cirka 2 %.

Imens kom nynylistede SpaceX under pres, faldt omkring 8 % efter at være faldet op til 11 % tidligere i sessionen.

Analytiker om Tesla-aktien

På trods af svagheden i SpaceX steg Tesla-aktier, da investorer fortsatte med at vurdere den stigende spekulation om en potentiel fusion mellem Elon Musks to mest profilerede selskaber.

I en forskningsnote offentliggjort fredag skrev Jefferies, at fusionsnarrativet i stigende grad kan påvirke, hvordan investorer værdisætter Tesla.

Firmaet argumenterede, at forventninger om en fremtidig fusion mellem Tesla og SpaceX kunne få Tesla-aktien til at handle mere som en trackingaktie for SpaceX snarere end at afspejle elbilfirmaets selvstændige fundamentale forhold.

Ifølge Jefferies kan investorer blive tiltrukket af Tesla-aktier, hvis de mener, at ejerskab af Tesla kan give eksponering mod en fremtidig fusioneret enhed uden væsentlig udvanding.

Ved at undersøge forholdet mellem Tesla og SpaceX efter SpaceX's vellykkede børsintroduktion bemærkede Jefferies, at Tesla-aktier ikke oplevede betydeligt salgspres forud for noteringen.

Firmaet advarede dog om, at en voksende konsensus om en potentiel fusion i stigende grad kunne påvirke handelsadfærden.

"Konsensus om, at en fusion kommer næste og snart kan gøre TSLA til en trackingaktie, efterhånden som aktionærer forsøger at minimere udvandingen af deres ejerandele," skrev Jefferies.

Mæglerhuset fastholdt sin Hold-anbefaling på Tesla samtidig med, at det hævede kursmålet til $375 fra $350.

Jefferies argumenterede, at Tesla allerede i høj grad handles på fremtidige forventninger snarere end aktuel drift, med investorer der fokuserer på initiativer som Full Self-Driving-software, robotaxitjenester og humanoide robotter.

Firmaet advarede om, at et stærkere fusionsnarrativ yderligere kunne afkoble Teslas værdiansættelse fra dets underliggende finansielle resultater.

"Hvis fusionsnarrativet får fat, og TSLA reelt begynder at handle som en proxy for SpaceX's udsigter, vil prisdannelsen i stigende grad blive afkoblet fra Teslas egne driftsfundamentaler," sagde Jefferies.

Firmaet beskrev den nuværende situation som en, hvor "Værdiansættelse & estimater forbliver afkoblet."

Jefferies indtog også en mere tilbageholdende holdning til Teslas nye forretningsområder end mange optimistiske investorer.

Mæglerhuset sagde, at dets prognoser antager, at de tidlige udrulninger af robotaxis og humanoide robotter i starten vil skabe underskud i stedet for overskud.

"Under antagelsen om, at lancering af robotaxis & humanoider i første omgang vil skabe tabsgivende enheder," skrev firmaet.

ARK Invest øger sin Tesla-position

Mens nogle analytikere forbliver forsigtige, øgede en af Teslas mest fremtrædende tilhængere sin eksponering i aktien.

Cathie Woods ARK Invest købte 54.815 Tesla-aktier fredag, ifølge oplysninger.

Firmaet erhvervede 43.998 aktier til sin ARK Innovation ETF og yderligere 10.817 aktier til sin ARK Next Generation Internet ETF.

Tesla forbliver ARK Innovations største beholdning og udgør cirka 9,7 % af porteføljen.

Aktien er også den næststørste beholdning i ARK Next Generation Internet ETF og udgør cirka 7,9 % af aktiverne.

Wood har længe været blandt Teslas mest optimistiske investorer og har tidligere fremsat et kursmål på $2,600 for aktien inden 2029.