Apple-aktien falder, da hukommelsesmangel tvinger prisstigninger på Mac og iPad

Apple-aktierne faldt næsten 5% onsdag, efter at selskabet hævede priserne på flere Mac- og iPad-modeller og dermed blev et af de seneste forbrugerteknologiselskaber til at videreføre de hastigt stigende omkostninger til hukommelse og lagerkapacitet drevet af AI-boomet.

Aktien var omkring 4,89% nede på tidspunktet for skrivning.

Prisændringerne markerer Apples første formelle skridt til direkte at videreføre højere komponentomkostninger til forbrugerne, efter at administrerende direktør Tim Cook sagde, at stigningen i hukommelsespriser var blevet umulig at absorbere.

”Forbrugerelektronikindustrien står over for en hidtil uset udfordring,” sagde Apple i en erklæring.

”Den hurtige udvidelse af AI-datacentre har skabt en ekstraordinær bølgetop i efterspørgslen efter hukommelse og lagerplads. Vi har aldrig set en komponentpris stige så meget, så hurtigt.”

Selskabet tilføjede, at det havde ”nået et punkt, hvor vi er nødt til at begynde at hæve priserne på en række produkter,” samtidig med at muligheden for yderligere stigninger blev holdt åben.

”Vi ved, at dette ikke er velkommen nyhed, og vi arbejder utrætteligt på at finde løsninger,” lød det.

Macs og iPads får øjeblikkelige prisstigninger

Under den reviderede prisstruktur koster basisudgaven af MacBook Air nu $1,299, en stigning på $200.

Basisudgaven af MacBook Pro er steget med $300 til $1,999, mens entry-level MacBook Neo nu starter ved $699, op $100.

iPad-serien er også blevet dyrere.

Prisen på iPad Air er steget med $150 til $749, mens iPad Pro nu starter ved $1,199, op $200.

Apple har indtil videre ladet iPhone-priser være uændrede.

Cook havde varslet trinnet i sidste uge, og fortalte The Wall Street Journal, at virksomheden ikke længere fuldt ud kunne beskytte kunderne mod de stigende komponentomkostninger knyttet til AI-infrastruktur.

”Dette er en hundredeårsflod,” sagde Cook til Journalen. ”Jeg har aldrig set noget lignende inden for noget område i over 40 år.”

AI-efterspørgsel omformer hukommelsesmarkedet

Den eksplosive vækst inden for kunstig intelligens har forvandlet det globale hukommelsesmarked.

Ifølge Counterpoint Research er priserne på hukommelse og lagerkapacitet firedoblet over de seneste tre kvartaler, efterhånden som leverandører i stigende grad omdirigerer produktion mod hukommelse med høj båndbredde, der bruges i AI-servere og acceleratorer.

Hukommelsesproducenter som Micron har prioriteret ordrer fra AI-chipproducenter, herunder Nvidia, hvilket har drevet rekordhøj indtjening, men efterladt et begrænset udbud til forbrugerelektronikfirmaer.

Apple tilslutter sig nu en voksende liste af elektronikproducenter, der hæver priserne på grund af hukommelsesmangel.

Dell, HP, Lenovo og Asus har alle varslet prisstigninger i år, mens Samsung hævede priserne på to versioner af sin S26-smartphone i USA med $100.

Investorer tvivler på, at Apple kan kompensere for omkostningerne

Den hurtige stigning i hukommelsespriser har rejst spørgsmål om, hvordan Apple, verdens mest værdifulde forbrugerelektronikfirma, kan håndtere stigende komponentomkostninger uden at skade efterspørgslen.

Investorer havde håbet, at Apples størrelse og forhandlingsstyrke ville hjælpe det med at forhandle bedre vilkår med leverandører eller opveje omkostninger gennem større vertikal integration.

Det globale DRAM-marked domineres af Micron og de sydkoreanske firmaer SK Hynix og Samsung, som alle i år har oversteget 1 billioner USD (ca. 6,5 billioner kr.) i markedsværdi, efterhånden som de nyder godt af en hidtil uset efterspørgsel efter AI-infrastruktur fra teknologigiganter som Google, Meta og Amazon.

Apple har også undersøgt muligheder for at købe hukommelse fra kinesiske leverandører YMTC og CXMT.

Disse bestræbelser har dog mødt modstand fra amerikanske politikere, herunder udenrigsminister Marco Rubio, på grund af sikkerhedsbekymringer.

En nylig rapport fra Morgan Stanley beskrev situationen som ”chipflation” og estimerede, at hukommelsespriserne er blevet seksdoblet det seneste år, samtidig med at den advarede om, at opbygning af yderligere produktionskapacitet kan tage år.

Analytikere hos JPMorgan anslår, at DRAM- og NAND-hukommelse, som i øjeblikket udgør cirka 10% til 15% af bill of materials for en iPhone, kunne udgøre mere end 45% inden 2027.

Apple havde i april advaret om, at eksisterende lagre havde gjort det muligt at opretholde marginer over Wall Streets forventninger, men sagde samtidig, at stigende hukommelsesomkostninger i sidste ende ville begynde at tynge rentabiliteten ved udgangen af juni.

På trods af de voksende omkostningspressen forblev Apples hardwareforretning særdeles rentabel i kvartalet i marts.

Selskabet udvidede hardwarebruttomarginerne til 38,7% fra 35,9% året før og rapporterede et samlet kvartalsresultat på 29,6 milliarder USD (ca. 192,9 milliarder kr.).