Western Digital-aktien stiger kraftigt, men står over for store risici — kommer vendingen?

Western Digital stock har oplevet en markant stigning i år og nåede sin højeste notering nogensinde den June 18. Den er steget med 264% i år og 960% det seneste år, hvilket bringer markedsværdien op på over $221 billioner. Selvom denne stigning kan fortsætte efter Micron-regnskabet, står WDC over for væsentlige risici, som kan presse kursen ned over tid.

Western Digital-aktien er steget på baggrund af øget AI-efterspørgsel

WDC er en førende producent af interne og eksterne harddiske og lagringsløsninger til datacentre. Dets produkter anvendes af nogle af verdens største hyperscalers, såsom Amazon, Microsoft, Google og Meta. De bruges også af pc-producenter som Dell, HP og Lenovo.

Den igangværende kursstigning i WDC skyldes virksomhedens eksponering i den voksende datacenterindustri, hvor enorme mængder data genereres dagligt. Denne vækst har ført til øget efterspørgsel og mangel, hvilket har presset hyperscalers til at indgå langsigtede kontrakter. 

Western Digitals forretning er fortsat med at vokse i år, og analytikere forudser solid tocifret vækst i den nærmeste fremtid. De seneste resultater viste, at omsætningen steg med 45% år-til-år til $3.34 billioner, mens bruttomarginen udvidede sig til 50.2%. I sin udtalelse sagde CEO'en:

“The demand drivers are clear: Virtually every AI workload, from training, inference, agentic AI to physical AI, creates data that is stored persistently and cost-efficiently on HDDs.”

Wall Street-analytikere, der følger selskabet, er optimistiske omkring fortsat vækst i år. Gennemsnitsestimaterne peger på, at dette kvartals omsætning (Q4) vil stige med 42% til $3.69 billioner. Hvis det sker, vil årets omsætning nå $12.87 billioner, op 35% år-til-år. Næste års omsætning forventes at stige 38% til $17.7 billioner.

Wall Street-analytikere er positive på WDC-aktien

De fleste analytikere, der følger selskabet, har et positivt syn. Morgan Stanley's analytikere hævede kursmålet fra $488 til $650, mens JPMorgan også løftede til samme mål. Mizuho og Citigroup hævede til $685, mens Barclays øgede målet til $620. Morgan Stanley øgede også sit kursmål til $650.

Alligevel står selskabet over for betydelige udfordringer fremadrettet. For eksempel er forretningen typisk cyklisk og oplever perioder med boom og bust. Det sker, fordi kraftigt stigende priser normalt skubber aktiekurser højere, hvilket får virksomheder til at øge produktionen.

LÆS MERE: Western Digital, Seagate, Sandisk stocks are bracing for a major Micron event

Den anden risiko er, at selskabet er blevet mere overvurderet end dets hurtigere voksende peers som Micron og Sandisk. Det har en forventet P/E på 67, højere end Sandisks 30 og Micons 17. Multiplen er også højere end S&P 500-indeksets gennemsnit på 22.

Samtidig er der en risiko for, at de igangværende datacenter-aflysninger i USA vil påvirke væksten.

Teknisk analyse antyder, at Western Digital-aktien kan falde yderligere

WDC aktiegraf | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at WDC-kursen er faldet de seneste dage og bevægede sig fra et højdepunkt på $800 til et lavpunkt på $613 onsdag. Den reboundede derefter til $730 efter Micron-regnskabet.

En væsentlig risiko er, at aktien ligger langt over det 200-dages glidende gennemsnit på ~$317. Det betyder, at aktien kan gennemgå en gennemsnitsreversion, hvor en aktivklasse falder for at nærme sig sine historiske gennemsnit. 

Aktien har også dannet en bearish divergens, da Relative Strength Index (RSI) har dannet en faldende kanal. Derfor er der en risiko for, at aktien falder yderligere til det vigtige støtteniveau på $500 i den nærmeste tid.

LÆS MERE: Western Digital stock looks ripe for a near-term pullback: find out more