Oracle-aktien steg, da investorer genovervejer AI-drevet udsalg

Oracle Corp. ORCL-aktien steg 1,3% mandag, da investorer vendte tilbage til aktien efter et kraftigt, gældsdrevet udsalg i takt med en forbedring i den brede markedsstemning.

Genopretningen kom også, efterhånden som den brede markedsstemning forbedredes, med Nasdaq Composite op 0,95% og S&P 500 frem 0,44%.

Bevægelsen markerede et skift i investorernes stemning efter uger med salgspres drevet af bekymringer om Oracles aggressive investeringer i kunstig intelligens (AI)-infrastruktur.

Selvom der stadig er spørgsmål om selskabets kapitaludgiftsplaner og gældsniveauer, synes nogle investorer nu at mene, at det tidligere fald var blevet overdreven.

Ordrebeholdning understøtter udsigter til langsigtet vækst

Oracle har oplevet betydeligt salgspres i de seneste uger.

Aktien er indtil videre faldet 28,03% i år, efterhånden som investorer har tvivlet på bæredygtigheden af dens gældsfundede AI-ekspansion.

Investorernes bekymringer centrerede sig om selskabets negative frie pengestrømme og dets planer om at rejse op til 40 milliarder USD (ca. 260,7 milliarder kr.) i finansiering for at støtte fortsat investering i AI-infrastruktur.

Trods disse bekymringer fortsætter Oracles backlog af resterende opfyldelsesforpligtelser (RPO) på 638 milliarder USD (ca. 4,2 billioner kr.) med at give langsigtet indtægtsvisibilitet.

Den betydelige ordrebeholdning har styrket tilliden hos nogle investorer til, at selskabets omfattende AI-investeringer kan omsættes til fremtidig vækst.

Styrken i backloggen er blevet en af nøglefaktorerne, der understøtter aktiens genopretning efter den seneste korrektion.

AI-investering udløste et historisk udsalg

Oracles genopretning følger et af de skarpeste månedlige fald i selskabets historie.

Aktien faldt omkring 35% i juni efter at være steget næsten 40% i maj.

Junifaldet markerede Oracles værste månedlige udvikling siden september 1990.

Udsalget fulgte rapporter om, at Oracle brugte 16,5 milliarder USD (ca. 107,5 milliarder kr.) på kapitaludgifter i det seneste kvartal, mens det udvidede sin AI-infrastruktur.

Udgifterne skubbede selskabets frie pengestrøm for hele året til negative 23,7 milliarder USD (ca. 154,5 milliarder kr.), hvilket intensiverede investorernes bekymring over tempoet og omfanget af investeringsstrategien.

Markedsforventninger tyder på, at Oracles kapitaludgifter kan stige til cirka 92 milliarder USD (ca. 599,6 milliarder kr.) i det næste regnskabsår.

Ved udgangen af maj udgjorde selskabets gæld omkring 130 milliarder USD (ca. 847,3 milliarder kr.).

Disse tal fik investorer til at spørge, om Oracles ekspansionsplaner ville lægge yderligere pres på selskabets balance i den nærmeste fremtid.

Analytikere forbliver konstruktive trods gældsbekymringer

Selvom bekymringer om gæld og kapitaludgifter vejede tungt for aktien, fastholdt flere analytikere købsanbefalinger på Oracle i juni.

De hævede også deres kursmål og pegede på vedvarende styrke i efterspørgslen efter cloud computing og AI.

Det positive analytikerbillede har givet yderligere støtte til investorer, som mener, at det seneste fald kan have været overdrevet.

Historiske handelsmønstre tyder også på, at Oracle ofte er kommet sig efter kraftige månedlige fald.

Siden 1986 har Oracle kun registreret månedlige fald på 30% eller mere otte gange.

Efter de foregående syv tilfælde genvandt aktien typisk terræn med en mediangevinst på 16% over de efterfølgende tre måneder og 93% over det følgende år.

Aktien endte højere i omkring to tredjedele af tilfældene efter disse tidligere fald.

Mandagens stigning antyder, at investorer igen fokuserer på Oracles langsigtede vækstudsigter, selvom spørgsmål om gældsniveauer, frie pengestrømme og fremtidige kapitaludgifter fortsat står i fokus.