Crinetics-aktier stiger efter Vertex indgår $10B kontantopkøb

Crinetics Pharmaceuticals-aktier steg kraftigt, efter at Vertex Pharmaceuticals annoncerede en aftale om at erhverve det endokrinologi-fokuserede biotekfirma i en handel værdisat til approximately $10 billion.

Handlen i ren kontantværdi værdisætter Crinetics til $85 pr. aktie og forventes at blive afsluttet i løbet af indeværende kvartal, under forbehold af sædvanlige betingelser.

Opkøbet udløste en kraftig stigning i CRNX-aktien.

CRNX-aktierne steg næsten 100% i pre-market-handel tirsdag til omkring $83.69.

Vertex-aktien faldt derimod beskedent efter meddelelsen.

Transaktionen kommer midt i en bølge af opkøb i medicinalindustrien, hvor store lægemiddelproducenter søger at styrke deres udviklingspipeline ved at opkøbe mindre biotekvirksomheder med lovende behandlinger.

Vertex sigter mod vækst i endokrinologi

Ifølge en fælles pressemeddelelse, forventer Vertex, at Crinetics' portefølje, herunder det godkendte akromegalibehandling Palsonify og den undersøgende terapi Atumelnant, vil bidrage med en anslået $5 billion i topårsomsætning.

Crinetics fokuserer på behandlinger af endokrine lidelser.

Selskabet markedsfører Palsonify, en daglig oral behandling, der blev godkendt af den amerikanske Food and Drug Administration i september til behandling af akromegali, en sjælden hormonforstyrrelse som i mange tilfælde skyldes en ikke-ondartet tumor i hypofysen, der medfører overdreven produktion af væksthormon i voksenalderen.

Sygdommen kan medføre forstørrelse af ansigt, kæbe, hænder og fødder samt symptomer som ledsmerter, hovedpine og kvalme.

Crinetics oplyser, at Palsonify virker ved at sænke insulinlignende vækstfaktor for at lindre disse symptomer.

Selskabets pipeline omfatter også Atumelnant, en daglig oral behandling under udvikling til medfødt binyrebarkhyperplasi (CAH), en gruppe arvelige lidelser der påvirker binyrerne.

Tilstanden fører til en overdreven produktion af mandlige kønshormoner, kendt som androgener.

Patienter med CAH behandles ofte med højdosis glukokortikoider, som er forbundet med flere bivirkninger.

Crinetics udvikler Atumelnant som en alternativ behandlingsstrategi.

Selskabet oplyste desuden, at terapien har vist potentiale til behandling af Cushings syndrom, en sjælden hormonforstyrrelse karakteriseret ved forhøjede kortisolniveauer, som kan forårsage hurtig vægtøgning, muskelsvaghed, blå mærker og forhøjet blodtryk.

CEO fremhæver strategisk match

Vertex' administrerende direktør Reshma Kewalramani beskrev opkøbet som strategisk i overensstemmelse med selskabets langsigtede vækstplaner.

"Fokusset på alvorlige sygdomme i specialiserede markeder med betydeligt uopfyldt behov, velforstået kausal human biologi og potentielt førsteklasses lægemidler kan levere transformerende fordele for patienter," sagde hun i en erklæring.

Kewalramani tilføjede, at Vertex agter at bygge videre på sin erfaring inden for sjældne genetiske sygdomme for fortsat at udvide Palsonifys kommercielle potentiale.

Vertex har opbygget sin forretning omkring behandlinger for cystisk fibrose og er også ekspanderet ind i genterapi-redigering gennem sit partnerskab med CRISPR Therapeutics.

Præmie afspejler pipeline-potentiale

Crinetics lukkede svagt over $42 pr. aktie før meddelelsen, hvilket betyder, at Vertex' tilbud repræsenterer en præmie på mere end 100%.

Ifølge selskaberne kan den erhvervede portefølje generere cirka $5 billion i topårsomsætning.

Vertex rapporterede en samlet omsætning på $12 billion sidste år, hvilket gør opkøbet til et betydeligt supplement til dets langsigtede vækststrategi.

Markedsanalytikere vurderede også den strategiske begrundelse positivt.

Citi-analytiker Geoff Meacham sagde, at opkøbet passer godt til Vertex' eksisterende styrker inden for specialiserede sygdomme og biologisk målrettede lægemidler.

"Matchningen er klar, givet eksisterende ekspertise i specialmarkeder, alvorlige sygdomme, årsagsbiologi og målbare biomarkører. Indramningen af $5 billion i topårsomsætning tilføjer endnu en vej til at opretholde tocifret toplinjevækst."

Meacham fastholdt en Buy-vurdering på Vertex og satte et kursmål på $585, hvilket indikerer yderligere opside fra aktiens tidligere lukkekurs.