Nio-aktien styrtdykker på svag udsigt trods leveringsboom: hvad nu?

Prisen på Nio-aktien faldt under et vigtigt støtteniveau, da efterspørgslen efter kinesiske elbil-aktier svækkedes. Den faldt til et flermåneders lavpunkt på $4.88 i New York, 40% under årets højeste niveau på trods af stærke leveringstal.

Nios leverancer af køretøjer stiger markant

Nio er fremstået som en af de hurtigst voksende kinesiske elbilvirksomheder, hjulpet af gennemslaget fra sine nyligt lancerede modeller. 

Data offentliggjort i sidste uge viste, at leverancerne steg med 62.9% år-til-år i juni, og bragte 2. kvartals tallet op på 107,658. Kvartalstallet var omkring 50% højere end samme periode sidste år. 

Nio, virksomhedens hovedmærke, leverede 21,908 køretøjer, mens ONVO leverede 11,743. Firefly, det mindre mærke, leverede 6,946 køretøjer i løbet af måneden. Denne stigning faldt sammen med lanceringen af NIO WorldModel, som blev installeret i over 700k køretøjer.

ES9-modellen har nu over 120k leverancer, mens ES9 solgte 10,000 køretøjer på 30 dage, et tegn på, at modellen slår an hos kunderne. Til sammenligning oplevede de fleste kinesiske elbilfirmaer som BYD, Li Auto og XPeng fortsat svag vækst. 

Li Auto leverede 98,330 køretøjer, hvilket svarer til et årligt fald på 11.5%. XPeng solgte 103,295 køretøjer, stort set uændret fra året før, mens BYD leverede 1.1 million køretøjer.

Nios tilbagegang skyldes i høj grad sektorens svaghed

Derfor skyldes det igangværende fald i Nio-aktien sandsynligvis, at investorer er bekymrede for vækstruten. Der er også bekymring for indtjeningsvæksten. Efter at have rapporteret et nettooverskud tidligere i år viste den seneste regnskabsrapport et tab på $48 million i første kvartal.

De fleste af Nios nøgletal klarer sig godt, især i en branche under betydeligt pres. For eksempel steg selskabets bruttomargin til 18.8%, hvilket er højere end hos mange kinesiske elbilfirmaer. Den præstation betyder, at det måske kan indhente Tesla, som har en margin på 21%.

Nio har andre faktorer, der kan støtte aktien på længere sigt. For eksempel viste de seneste resultater, at selskabets udgifter til forskning og udvikling faldt med 40% år-til-år, hovedsageligt på grund af lavere personaleomkostninger. Derudover har virksomheden i vid udstrækning afsluttet de mest kapitalintensive faser af sine F&U-indsatser, især inden for design og udvikling af køretøjer.

Nio har også forbedret sin balance, idet beholdningen af kontanter og kontantekvivalenter er steget til $7 billion. Ledelsen mener, at det ikke vil være nødvendigt at rejse kapital på kort sigt, hvilket har været en kilde til bekymring blandt investorer.

Derfor synes den seneste svækkelse i Nio-aktiens kurs i høj grad at være drevet af faldende investorentusiasme for elbil-aktier frem for af en forværring i selskabets underliggende forretningsresultater.

Teknisk analyse af Nio-aktiens kurs

Diagram for Nio-aktien | Kilde: TradingView

De tekniske indikatorer peger på yderligere svækkelse på kort sigt. Den har dannet et hoved-og-skulder-mønster og er senest faldet under nakkelinjen. Den er også faldet under det 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), mens Relative Strength Index (RSI) fortsætter med at falde.

Derfor vil aktien sandsynligvis forblive under pres på grund af sektorens generelle svaghed. Dette tilbagefald kan få den til at falde til det psykologiske niveau på $4. Dens stærke fundamentale forhold kan hjælpe den med at komme tilbage senere på året.