Asiatiske aktier styrtdykker, da oliechok ryster chip- og obligationsmarkeder

Asiatiske aktier faldt mandag, da genoptagen kamp i Gulfen pressede olie kraftigt op og fik investorerne til at trække sig fra risikable aktiver.

Iran sagde, det havde lukket Hormuzstrædet, mens amerikanske embedsmænd oplyste, at nogle skibe stadig blev eskorteret gennem vandvejen, hvilket fik handlende til at prise risikoen for forstyrrelser frem for en bekræftet fuldstændig lukning.

Bevægelserne ramte chip-tunge markeder hårdest, hvor Sydkoreas KOSPI fortsatte sidste uges fald, efterhånden som gearede væddemål i halvledere kom under pres.

Dollar og obligationsrenter steg, mens guld svækkedes, efterhånden som højere energiomkostninger genoplivede bekymringer om inflation og Fed's rentepolitik.

Oliechok rammer risikovilligheden

Brent crude jumped 4.1% to $79.11 a barrel, mens US crude steg med en lignende margin til $74.37.

Stigningen løftede Brent godt over det seneste lavpunkt omkring $70 og mindede investorer om, hvor hurtigt konflikten i Gulfen kan indarbejdes i de globale inflationsforventninger.

Amerikanske embedsmænd sagde, at omkring 20 skibe var blevet eskorteret gennem Hormuz i løbet af de foregående 24 timer, selvom skibsovervågningsdata tydede på meget begrænset trafik.

Den usikkerhed var nok til at lægge pres på aktier. S&P 500-futures faldt 0.4% og Nasdaq-futures mistede 0.9%, mens europæiske futures også bevægede sig nedad.

USAs inflationsdata for juni, der offentliggøres tirsdag, og Fed-formand Kevin Warshs første kongresforklaring i hans nye rolle vejer nu tungere.

Markederne diskuterer igen, om højere oliepriser kan tvinge Fed til at fastholde en stram pengepolitik.

KOSPI bliver chipsektorens stresstest

Det skarpeste aktietab kom i Sydkorea. KOSPI faldt 5.4%, efter at have mistet næsten 8% i sidste uge, da markedets overophedede væddemål i halvledere blev udrullet yderligere.

Indekset er blevet et globalt barometer for stemningen omkring AI-chips på grund af den uforholdsmæssigt store rolle, som Samsung Electronics og SK Hynix spiller.

SK Hynix's US-noterede aktier steg næsten 14% ved deres Nasdaq-debut fredag efter selskabets $26.5 billion ADR sale, men den succes stoppede ikke salget i Seoul.

Investorer spørger nu, om AI-rallyet er løbet forud for indtjening og pengestrømme.

Bank of America-analytikere har advaret om, at AI-capex-boomet æder af de frie pengestrømme hos hyperscalers, selvom chipleverandørerne nyder godt af efterspørgslen.

Citi-analytikere foretrækker stadig global teknologi og amerikanske aktier, men anerkender, at AI-volatiliteten kan forblive forhøjet.

Dollar og yen fortsat i fokus

Oliestigningen løftede toårige Treasury-renter til deres højeste niveau siden begyndelsen af 2025 og holdt dollarindekset fast nær 101.13.

Euroen gled og afspejler Europas større afhængighed af importerede energikilder.

Dollaren steg også til omkring 162.03 yen og rullede en del af fredagens bevægelse tilbage, efter Japans finansminister luftede forslag til at opmuntre pensionsfonde, herunder GPIF, til at holde flere indenlandske aktiver.

NAB-økonomer vurderer, at enhver ændring i GPIF's allokeringer potentielt kan støtte yenen, selvom ændringerne sandsynligvis vil være gradvise.