3 aktier på bølgen efter IBMs indtjeningskatastrofe

IBM-aktien oplevede sit værste daglige fald nogensinde, efter at teknologigruppen indrømmede, at kunder flytter penge væk fra sine produkter og over mod akut nødvendig datacenterinfrastruktur.

Aktien styrtdykkede 25.2% til $217.07 tirsdag, hvilket efterlod den lige over sit 52-ugers lavpunkt, efter at foreløbige omsætningstal og indtjening for andet kvartal ikke levede op til Wall Streets forventninger.

Barclays-analytiker Saket Kalia ser dog en potentiel vinder på den anden side af det forbrugsskift: netværkssikkerhedsvirksomheder, der sælger firewalls.

Ifølge TipRanks identificerede hans branchechecks Palo Alto Networks, Fortinet og Check Point som potentielle begunstigede.

Palo Alto Networks giver skala, men lidt værdiansættelsesbuffer

Palo Alto Networks er en af verdens største leverandører af firewalls og tilbyder kunder en bred portefølje, der spænder over netværks-, cloud- og sikkerhedsdriftsprodukter.

Dets position gør det til en oplagt begunstiget, når virksomheder prioriterer cybersikkerhedsudgifter frem for mindre presserende softwareprojekter.

Aktien steg 6.8% til $352.89 tirsdag, da IBMs advarsel fremhævede sikkerhedsbudgetters robusthed.

Kalaias analyse indikerede, at efterspørgslen efter firewall-hardware drager fordel af den samme hastefølelse, som får virksomheder til at sikre servere og hukommelse, inden omkostningerne stiger yderligere.

Udfordringen er værdiansættelsen. TipRanks' sammenligningsværktøj viste intet kurspotentiale for Palo Alto ved tirsdagens lukkekurs.

Dets gennemsnitlige 12-måneders kursmål var $333.31, under markedsprisen, på trods af en "Strong Buy"-konsensus.

Fortinet giver det klareste bevis på fremskudt efterspørgsel

Fortinet leverede Kalia det stærkeste numeriske bevis på, at kunder allerede køber mere sikkerhedshardware.

Dets produktomsætning i første kvartal steg 41% fra året før til 645 millioner USD (ca. 4,2 milliarder kr.), mens den samlede omsætning steg 20% til 1,9 milliarder USD (ca. 12,1 milliarder kr.).

Kalia pegede på den produktspecifikke styrke som bevis for, at skiftet materialiserer sig i firewall-salg snarere end forbliver en teoretisk mulighed.

Virksomheden specialiserer sig i FortiGate-firewalls og udvikler mange af sine egne sikkerhedsprocessorer, hvilket gør det muligt at tilbyde højtydende apparater til konkurrencedygtige priser.

Det kan være særligt attraktivt, når kunder har brug for større netværkskapacitet for at beskytte voksende AI-infrastruktur.

Fortinets aktier steg 3.9% til rekordhøje $166.83 tirsdag. Men, ligesom Palo Alto, har opturen overhalet den bredere analytikerkonsensus.

TipRanks angav et gennemsnitligt kursmål på omkring $117, mens Barclays' eget seneste mål var $155, og TD Cowen for nylig hævede sit mål til $215.

Check Point tilbyder den eneste konsensusmæssige kursopside

Check Point var den mest beskedne af de tre, steg 2% til $137.02, men tilbød det klareste værdiansættelsesmæssige case.

Platformen viste en "Moderate Buy"-konsensus og et gennemsnitligt kursmål på $148.36, hvilket antyder næsten 9% opadpotentiale fra den pris, analysen brugte.

Målet var baseret på 12 købsanbefalinger og 18 holdanbefalinger, uden salgsanbefalinger.

Check Point er traditionelt blevet set som en langsommere voksende, men profitabel cybersikkerhedsvirksomhed.

Den position kan blive mere attraktiv, hvis det nuværende forbrugsskifte favoriserer etablerede firewall-leverandører uden at understøtte de premium-værdiansættelser, der er knyttet til hurtigere voksende rivaler.

Kalia medtog dog en vigtig advarsel. Opsvinget "kan være midlertidigt", fordi virksomheder måske blot fremskynder indkøb for at undgå leveringsbegrænsninger og højere priser.

Når den bølge er passeret, kan sektoren opleve en tilpasningsperiode svarende til den afmatning, der fulgte efter teknologiudgifterne i pandemiperioden.