Kospi stiger 7% efter amerikansk inflationschok udløser rally i hele Asien

Asiatiske aktier steg onsdag, efter at et overraskende fald i US inflation dæmpede frygten for en snarlig renteforhøjelse fra Federal Reserve, samtidig med at en pause i oliestigningen fjernede noget af det pres, der havde domineret markederne tidligere på ugen.

Sydkoreas Kospi steg 7%, Japans Nikkei 225 gik 1% op, og MSCI’s bredeste mål for aktier i Asien-Stillehavsregionen uden for Japan vandt 2,4%.

Stigningen fulgte gevinster på Wall Street, hvor solide bankindtjeninger hjalp S&P 500 og Nasdaq til at lukke højere trods IBMs kursnedgang på 25%. Amerikanske futures pegede også opad.

Mildere inflation genstarter rentesamtalen

US consumer prices fell 0.4% in June, det største månedlige fald siden april 2020, efterhånden som energipriserne faldt markant. Kernepriserne var uændrede fra maj, mens den årlige kerneinflationsrate aftog til 2.6% fra 2.9%.

Rapporten fik handlende til at reducere sandsynligheden for en Fed-forhøjelse i juli til omkring 16%.

Two-year Treasury yields fell 11 basis points to 4.19%, hvilket delvist rullede forrige sessions stigning tilbage fra et 17-måneders højdepunkt.

Strateger vurderede, at kombinationen af kølende inflation og robuste virksomheders indtjening kunne understøtte en bredere aktieavancering.

Store amerikanske banker leverede stærke resultater for andet kvartal, hjulpet af livlig trading- og investeringsbankaktivitet, hvilket gav investorer endnu en grund til at gå tilbage i risikoaktiver.

AI-optimisme møder ny troværdighedsprøve

Kospis uforholdsmæssige stigning afspejlede endnu en kraftig vending i halvlederaktier efter flere volatile sessioner.

Fokus rettes nu mod ASML, som offentliggør regnskabet for andet kvartal onsdag.

Den hollandske virksomheds ordrebog og udmeldinger vil give en ny aflæsning af investeringerne i avanceret chipproduktion.

Optimismen er dog stadig skrøbelig. IBM tabte omkring en fjerdedel af sin værdi efter at have advaret om, at omsætningen i andet kvartal kun ville stige 1% til $17.2 billion, under analytikernes forventning på $17.86 billion.

Dets justerede profitforventning ramte heller ikke estimaterne.

Advarslen pegede på, at virksomheders teknologibudgetter bevæger sig mod AI-infrastruktur, herunder servere, hukommelse og datacentre, på bekostning af traditionel software og konsulentydelser.

Den opdeling gør investorer mere selektive, selvom udgifterne til den bredere AI-opbygning fortsat er stærke.

Kinas afmatning og olieindeks risici dæmper lettelsen

Kinas økonomi voksede 4.3% fra et år tidligere i andet kvartal og skuffede dermed forventningerne, da svag indenlandsk efterspørgsel opvejede stærkere industriel produktion og eksport.

En genopblussen i detailsalget i juni gav noget opmuntring, men økonomer forventer, at enhver politisk støtte vil være målrettet frem for bredt baseret.

Yuanen styrkede sig til en en-måneds høj, selvom aktier på fastlandet hang efter den regionale stigning.

Investorer venter stadig på klarere tegn på, at privatforbruget og ejendomsmarkedet er ved at forbedre sig.

Brent-olie stabiliserede sig tæt på $85.80 per tønde efter at have vundet næsten 13% i denne uge.

President Donald Trump dropped a proposed 20% charge på skibe, der bruger Hormuzstrædet, hvilket lettede en umiddelbar bekymring, men USA’s blokade af iranske havne og fornyede militære angreb holdt den geopolitiske risikopræmie solidt på plads.