MNDY-aktien er faldet 50% i år: er den et kup nu?

Monday.com-aktien er styrtdykket i år og spejler udviklingen hos andre softwarevirksomheder. Den er faldet med 51% i år og 44% de seneste seks måneder. Tilbagetrækningen fortsatte i dag, 22. juli, da selskabet meddelte, at det vil afskedige 20% af sine medarbejdere, samtidig med at det indfører mere AI i driften.

Monday.com-aktien er faldet på grund af frygt for en 'SaaSPocalypse'

Monday er et førende softwarefirma, der bruges af tusindvis af mennesker hver dag. Over 60% af alle virksomheder i Fortune 500 bruger det, herunder kendte navne som Coca-Cola, Vistra, Universal Music Group og Lionsgate.

Det tilbyder løsninger inden for CRM, IT-support og udviklerværktøjer via en Software-as-a-Service (SaaS)-model. Senest har det lanceret en 'vibe coding'-løsning, der gør udviklere i stand til at bygge applikationer.

MNDY-aktiens kurs er styrtdykket i år på grund af bekymringer om, at softwarevirksomheder vil blive erstattet af kunstig intelligens (AI)-værktøjer. Det forklarer, hvorfor andre populære SaaS-selskaber som Adobe, Figma, ServiceNow og Workday er faldet kraftigt i år.

Disse frygt voksede denne måned efter, at IBM offentliggjorde sine regnskaber, som viste, at kunder prioriterede hardwarekøb frem for software. Tendensen fortsatte i dag efter rapporter om afskedigelser på 20%.

Afskedigelser kan være et tegn på, at ledelsen forventer, at virksomheden forværres. I nogle tilfælde kan de dog være et tegn på, at ledelsen har fundet en måde at øge rentabiliteten på.

Mondays forretning klarer sig godt

På plussiden viste de seneste resultater, at selskabets forretning klarede sig godt. Omsætningen steg med 24% til $351 million, og antallet af kunder, der betaler over $50k om året, steg med 32%. De, der betaler $100k om året, steg til 1,844 fra 1,328 i samme periode sidste år.

Ledelsen forventer, at overgangen til en forbrugsbaseret prismodel vil hjælpe omsætningen med at fortsætte væksten. De har indført den nye 'seats-plus-credits' prisstruktur for nye kunder. Målet er at overføre alle eksisterende kunder til dette system i fremtiden.

Mondays overskud fortsatte også med at vokse, idet driftsindtjeningen nåede $49 million i kvartalet. Analytikere forventer, at den tocifrede vækst vil fortsætte. 

Gennemsnitsestimaterne er, at omsætningen steg med 18.9% i andet kvartal til $355 million. De forventer, at tredje kvartal vil stige med 17% til $370 million, mens det årlige tal vil hoppe 19% til $1.47 billion.

Monday, ligesom andre softwarevirksomheder, er også blevet stærkt undervurderet, med en fremadrettet pris/indtjenings-multipel på 16. S&P 500-indekset har en multipel på 20. Dermed er der en sandsynlighed for, at aktien vil komme tilbage, efterhånden som investorer køber ind på faldet.

Teknisk analyse af MNDY-kursen

Diagram for Monday-aktien | Kilde: TradingView

Ugentligt diagram viser, at MNDY-kursen er faldet kraftigt i år. Efter at være toppet ved $342 i februar sidste år, styrtdykkede den til et lavpunkt på $58 i april. 

Et nærmere kig viser, at aktien altid har gappet ned efter regnskaberne. Den er nu nået et afgørende støtteniveau, som sammenfalder med det laveste niveau i 2022. 

På plussiden har aktien dannet et island-reversal-mønster, et tegn på, at den kan få et opsving på kort sigt. Hvis det sker, vil det næste vigtige niveau at holde øje med være $100. Et fald under årets lavpunkt på $58 vil pege på yderligere nedside.