ServiceNow-aktien styrtdykker før regnskabet: hvordan AI påvirker selskabet

ServiceNow Inc. NOW aktier faldt 5% onsdag, da selskabet er sat til at offentliggøre regnskab for 2. kvartal onsdag efter børsens lukning.

Investorer følger nøje, om leverandøren af virksomhedssoftware kan berolige markedet om sin kunstig intelligens-strategi amid voksende bekymringer om sektorens langsigtede udsigter.

Regnskabet kommer i en udfordrende periode for softwareaktier, hvor investorer vurderer, om AI-drevne værktøjer og autonome agenter kan reducere efterspørgslen efter traditionelle virksomhedssoftwareprodukter.

ServiceNow-aktien er faldet markant det seneste år, hvilket gør selskabet til et af de mest overvågede navne i softwaresektoren op til regnskabet.

Analytikere forventer, at ServiceNow rapporterer en justeret indtjening pr. aktie på $0,86, op fra $0,82 året før, mens omsætningen forventes at stige 22% år-til-år til cirka $3,93 milliarder, ifølge Koyfin-data.

Earnings expectations center on revenue growth and backlog

Mens omsætningsvæksten forventes at forblive stærk, vil investorer særligt have fokus på ServiceNows kontraktordrerest, som forventes at blive konverteret til omsætning over de næste 12 måneder.

Selskabets vejledning for 2. kvartal skuffede investorer for tre måneder siden og bidrog til bekymringer om, at AI kan underminere traditionelle softwareforretningsmodeller. Aktien faldt 18% efter den udmelding.

Fornyelsesrater for abonnementer vil også blive nøje overvåget efter, at de sidst blev rapporteret til 97%.

Indtjeningsvæksten forventes at blive påvirket af ServiceNows opkøb af cybersikkerhedsselskabet Armis til $7,8 milliarder, der blev afsluttet i april.

Selskabet advarede tidligere om, at opkøbet ville lægge pres på de operationelle marginer i 2. kvartal.

Resultaterne forventes også at afspejle yderligere renteomkostninger fra et kortfristet lån på $4 milliarder, der blev brugt til at finansiere transaktionen. Lånet forfalder i oktober med en mulighed for at forlænge det med yderligere seks måneder.

Morgan Stanley indledte for nylig dækning af ServiceNow med en Overweight-vurdering og et kursmål på $180.

Investeringsbanken skrev, at ServiceNow er blandt kun fem selskaber i deres dækningsunivers, der placerer sig blandt de 15 bedste både for konkurrencefordel og eksekveringsevne, og fremhævede selskabets holdbare konkurrencefordele.

AI strategy remains under investor scrutiny

Kunstig intelligens er blevet et af de største spørgsmål i forhold til ServiceNows langsigtede forretningsmodel.

Selskabet har historisk genereret omsætning gennem brugerbaserede abonnementer, men investorer har udtrykt bekymring for, at AI-agenter kan reducere behovet for medarbejdere, der håndterer IT-serviceadministration, ticketing og incident management-opgaver.

ServiceNow har svaret ved at repositionere sig omkring enterprise-AI.

"ServiceNow leverer løsninger, der hjælper offentlige og private organisationer med at styre, sikre og administrere kunstig intelligens", skrev selskabet i sin årsrapport i januar.

Selskabet har introduceret sine egne AI-agenter og omorganiseret sin produktportefølje omkring en AI-først-platform designet til at orkestrere virksomheds-AI-modeller og arbejdsgange.

Det er også begyndt at bevæge sig mod en hybrid prisstruktur, der kombinerer traditionelle brugerabonnementer med AI-forbrugsbaserede indtægter.

Udvidelse af cybersikkerhed og analytikernes optimisme

Sideløbende med sin AI-strategi har ServiceNow udvidet sin cybersikkerhedsforretning gennem opkøbet af Armis.

Selskabet har desuden hævet sit måltal for AI-omsætning i 2026 til $1,5 milliarder og bekræftet målet om at overstige $30 milliarder i årlig abonnementsomsætning inden 2030, efterhånden som AI-produkter bliver en større bidragsyder til forretningen.

Seneste partnerskaber med Wipro og Accenture skal hjælpe erhvervskunder med at implementere agentisk AI på tværs af it, HR, indkøb og sikkerhedsoperationer.

På trods af aktiefaldet er analytikernes vurdering generelt positiv.

I følge Koyfin-data vurderer 44 ud af 49 analytikere i øjeblikket ServiceNow som Buy eller højere, med et gennemsnitligt kursmål på $140,14, hvilket indebærer en opside på cirka 37% fra tirsdagens lukkekurs.

Regnskabet onsdag forventes at give investorerne ny indsigt i, om ServiceNows AI-transformation kan opveje det stigende konkurrencepres i virksomhedssoftwareindustrien.