Optionsdata viser, hvordan MSFT-aktien kan reagere på regnskabet den July 29

Microsoft MSFT shares are inching higher heading into the giant’s fiscal Q4 earnings scheduled to be released after market close on Wednesday, July 29^th.

Wall Street has set a high bar for MSFT, with consensus estimates set at $87.42 billion for revenue, representing a 14.4% year-on-year increase – and $4.21 per share for earnings, reflecting a 15.3% growth from last year.

Still, Microsoft stock has come under pressure amidst a broader tech rout in recent weeks, currently down more than 15% versus its June high.

Hvor optionsdata peger hen for Microsoft-aktien

Den nylige svaghed i MSFT-aktien har dog ikke afskrækket optionshandlere.

Inden kvartalsregnskabet er put-to-call-forholdet på kontrakter, der udløber ved slutningen af denne uge, 0.41, hvilket indikerer en bullish skævhed.

Og den øvre pris på disse kontrakter, ifølge Barchart, er sat til $416.54, hvilket signalerer potentiale for et rally på mere end 6% i Microsoft Corp som følge af regnskabet.

Vigtigst er, at denne optimisme også afspejles i det tekniske setup.

MSFT har for nylig brudt igennem sit 20-dages glidende gennemsnit (MA), og handles nu lige under sit 50-dages MA, hvor et klart brud over $399-niveauet forventes at accelerere den positive momentum efter Q2-regnskabet.

UBS sænker kursmålet for MSFT-aktien

Som en nuancering af regnskabssituationen har UBS' senioranalytiker Karl Kierstead i dag beskåret sit kursmål for Microsoft-aktien til $480.

Revisionen følger nylige feltundersøgelser hos omkring et dusin vigtige enterprise-kunder og kanalpartnere.

Kierstead pegede på kortsigtede kapacitetsbegrænsninger for eksterne Azure-kunder og stigende token-optimeringsindsatser fra udviklere, hvilket kan begrænse den umiddelbare opadside i cloudomsætningsvæksten.

Desuden advarede UBS om, at MSFT's capex kan eskalere ud over tidligere forventninger på grund af inflation i hukommelseschippriser og store infrastrukturelle forpligtelser, og bemærkede, at de offentlige markeder for nylig har straffet techgiganter, hvis stigende AI-udgifter ikke øjeblikkeligt fører til større driftsmargener.

Hvordan man positionerer sig i Microsoft forud for Q4-regnskabet

Selv med kursmålsnedskæringen fastholdt UBS sin købsanbefaling på MSFT-aktien – og understregede, at den langsigtede strukturelle tese for techtitanen fortsat står fast.

Faktisk repræsenterer Kiersteads nedjusterede kursmål stadig et massivt potentiale på 22% fra nuværende niveau. Ifølge ham er den underliggende efterspørgsel på tværs af Azure og konkurrenten AWS fortsat "exceptionally" sund.

Derudover forventes strategiske indtægtsinitiativer, såsom prisopdateringer for GitHub Copilot og voksende enterprise-AI-integration, at give en stabil medvind til cloudvæksten.

Med Microsoft handlende til en "attraktiv valuation" i forhold til dets langsigtede vækstudsigter ser UBS den nuværende tilbagegang som en midlertidig konsolidering før næste opadgående fase.

Et beskedent udbytteafkast på 0.93% for MSFT gør den endnu mere attraktiv som en langsigtet investering, i hvert fald for indkomstorienterede investorer.