CAT-aktien stiger 9% efter indtjeningsoverraskelse og opjusteret omsætning — AI løfter power-enhed

Caterpillar CAT-aktierne steg mere end 9% i førmarkedet tirsdag, efter at producenten af anlægs- og mineudstyr opjusterede sin helårsomsætningsprognose og overgik forventningerne til indtjeningen i andet kvartal, mens selskabets Power-segment fortsat nyder godt af stigende datacenterinvesteringer.

Selskabet forventer nu, at helårsomsætningen vil vokse i midt- til højteen-procentområdet, en forbedring i forhold til den tidligere udsigt om lav tocifret vækst.

Det nedbragte også sine forventede tarifrelaterede omkostninger for året til omkring $2.2 billion, sammenlignet med den tidligere vurdering på mellem $2.2 billion og $2.6 billion.

Justeret indtjening udgjorde $8.17 pr. aktie for kvartalet, klart over analytikernes forventning på $6.20 pr. aktie ifølge LSEG.

Selskabet havde tjent $4.72 pr. aktie i samme periode året før.

Omsætningen i april-juni-kvartalet steg 24% år-til-år til rekordhøje $20.5 billion, hvilket markerer første gang i Caterpillars historie, at kvartalssalget oversteg $20 billion.

"Dette er første gang i selskabets historie, at vi har genereret over $20 billion i salg og omsætning i et enkelt kvartal," sagde bestyrelsesformand og administrerende direktør Joe Creed.

AI-infrastruktur øger efterspørgslen efter udstyr

Resultaterne understreger, hvordan den globale kunstig intelligens-bølge fortsat ændrer efterspørgslen på tværs af industrisektorer ud over halvlederproducenterne.

Power & Energy-salget steg 17% år-til-år til $8.238 billion fra $7.037 billion.

Inden for dette segment rapporterede selskabet højere salg af store stempelmotorer samt turbiner og tilknyttede serviceydelser, primært til datacenteranvendelser.

Over de seneste kvartaler har Caterpillar draget fordel af kraftigt stigende efterspørgsel både efter anlægsmaskiner til opførelse af datacentre og efter energiproduktionsudstyr til drift af disse faciliteter.

Infrastrukturudgifter styrker byggeforretningen

Ud over AI-infrastruktur har Caterpillar også fortsat gavn af øgede infrastruktur- og energiafgifter i USA.

Selskabet sagde, at stærk kommerciel byggeaktivitet, herunder projekter knyttet til datacentre, kombineret med infrastrukturinvesteringer under præsident Donald Trumps administration, hjalp med at drive ordreudviklingen.

Virksomhedens kernesegment Construction Industries noterede en 35% stigning i omsætningen i kvartalet, ledet af et 50% hop i salget i Nordamerika.

I løbet af kvartalet bogførte Caterpillar $9.4 billion i nye ordrer, hvilket løftede ordrebeholdningen til rekordhøje $72.1 billion.

"Stærke ordreindgange og en voksende ordrebeholdning afspejler en bredere fremdrift på tværs af alle tre af vores primære segmenter," sagde Creed.

Analytikere ser AI-muligheden vokse

De seneste resultater kommer på trods af nylig volatilitet blandt AI-relaterede aktier, hvor investorer har stillet spørgsmålstegn ved, om tempoet i investeringerne i kunstig intelligens kan opretholdes.

Caterpillar og andre leverandører af strømudstyr til datacentre, herunder Vertiv Holdings og GE Vernova, har oplevet svag aktiekursudvikling i de seneste uger midt i bredere bekymringer om AI-kapitaludgifter.

Dog ser analytikere fortsat Caterpillar som en langsigtet vinder på AI-infrastrukturudbygningen.

Gimme Credit-analytiker Carol Levenson sagde tidligere, at Caterpillars Power & Energy-division "bliver stadig mere dominerende, efterhånden som efterspørgslen efter dens store stempelmotorer og turbiner vokser i takt med datacenter-/AI-kapitaludgifterne."

Analytiker Semenuk har desuden hævdet, at vækstmuligheden stadig befinder sig i de tidlige faser, og mener, at Caterpillar kunne generere mindst $10 i kvartalsindtjening pr. aktie inden 2029.

Selskabets aktier har allerede afspejlet den voksende optimisme omkring dette udsyn.

Caterpillar-aktien krydsede $1,000-grænsen i juni og ligger indtil videre cirka 40% højere i år.

JPMorgan ser aktien som et førende cyklisk og industrielt investeringscase.

JPMorgan-eksperter udtalte for nylig, at CAT’s usædvanligt solide balance og prissætningsstyrke gør det muligt for producenten at bevare driftsmarginerne selv under bredere makroøkonomisk usikkerhed.