VOO og SPY: De vigtigste grunde til, at disse S&P 500-ETF'er kan stige yderligere

S&P 500-indekset og dets førende ETF'er som VOO og SPY steg mandag og nærmer sig deres rekordniveauer. Det steg til 7.600 point, det højeste niveau siden 3. juni i år. Denne artikel forklarer flere årsager til, at indekset og dets ETF'er stadig har potentiale til yderligere stigninger.

S&P 500-indekset vil nyde godt af den stærke indtjening

Den vigtigste katalysator for S&P 500-indekset er den stærke virksomhedsindtjening, som de fleste selskaber har offentliggjort i de seneste uger.

Data indsamlet af FactSet viser, at den samlede indtjeningsvækst ligger på 47,4%, det højeste niveau siden 2021. Denne vækst var langt højere end analytikerne havde forventet.

Den stærke indtjeningsvækst er blevet drevet af virksomheder i industrisektoren, teknologisektoren og finanssektoren. Banker som Goldman Sachs, Morgan Stanley og JPMorgan offentliggjorde stærke tal, hjulpet af relativt højere renter og virksomhedsaktivitet som fusioner og opkøb (M&A), IPO'er og handelsaktiviteter. De fleste af disse banker handles nu på rekordniveauer.

Til gengæld offentliggjorde førende teknologivirksomheder som Microsoft og Google stærke tal, hjulpet af deres forretninger inden for kunstig intelligens (AI).

Især har mange selskaber hævet deres fremadrettede estimater, hvilket betyder, at dette kan blive et af de bedste år målt på indtjeningsvækst.

Flere selskaber i S&P 500-indekset vil offentliggøre deres regnskaber i løbet af ugen. Nogle af de mest bemærkelsesværdige er virksomheder som SpaceX, Berkshire Hathaway, AMD, Caterpillar, Arista Networks, Eli Lilly, Walt Disney og Uber.

LÆS MERE: Hvorfor MSFT steg, men GOOG faldt trods stærke indtjeninger og cloud-vækst

S&P 500 er blevet en købs‑mulighed

Derudover, selvom S&P 500-indekset nærmer sig sit all-time high, er der tegn på, at det er blevet en købs‑mulighed. FactSet vurderer, at indekset har et fremadrettet P/E på 19,6, lavere end 5-års gennemsnittet på 19,98. Det ligger en smule over 10-års gennemsnittet på 19.

Et nærmere kig på nogle af de store indekskomponenter og ETF'ens største aktier viser, at de handles til nedsatte værdiansættelser. Nvidia, den største vinder i den igangværende AI‑boom, handles til et fremadrettet P/E på 22 trods sin stærke omsætningsvækst.

Micron, et andet topfirma inden for AI, har et fremadrettet P/E-multipel på under 20. Andre selskaber, særligt inden for software som Adobe, Salesforce og Workday, handles også til betydeligt lavere værdiansættelser.

Disse værdiansættelser kombineret med omsætningsvæksten forklarer, hvorfor analytikere er meget positive på S&P 500-indekset. Topanalytikere i virksomheder som Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan og Citi har for nylig hævet deres prognoser. I et notat sagde Goldman Sachs, at indekset ville stige til $8.000 ved årets udgang.

Samtidig er der en sandsynlighed for, at USA–Iran-krigen slutter senere i år, hvilket vil styrke aktiemarkedet.

SPX-indekset har stærke tekniske indikatorer

S&P 500-indeksets diagram | Kilde: TradingView

Teknisk analyse antyder, at S&P 500-indekset har mere plads til at stige på kort sigt. Ugechartet viser, at det har dannet et stigende trekantmønster, et almindeligt bullistisk fortsættelsessignal i teknisk analyse.

Det har desuden ligget over 50-ugers glidende gennemsnit og Supertrend-indikatoren. Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at det gennemfører en stærk genopretning, potentielt til det næste vigtige modstandsniveau ved 8.000.