Cisco er Dow Jones' bedst præsterende aktie i år: derfor og hvad der kommer

Cisco Systems' aktiekurs er i en kraftig opadgående bevægelse i år og er den bedst præsterende virksomhed på Dow Jones-indekset. Den er steget med 60%, og har slået andre førende selskaber som Caterpillar, Travelers, Chevron og Coca-Cola. Denne stigning er sket, efter at virksomheden er blevet en væsentlig leverandør af AI-infrastrukturløsninger.

Cisco Systems' forretning blomstrer midt i AI-boomet

CSCO-aktien har klaret sig godt i år, idet den er blevet en af hovedmodtagerne af det igangværende AI-boom, som har øget efterspørgslen efter virksomhedens produkter.

Dets netværksløsninger såsom switches, routers, optik og silicium klarer sig godt på grund af deres rolle i datacentre.

Samtidig er selskabet blevet en betydende aktør inden for sikkerhedstjenester, hvor efterspørgslen stiger. For eksempel har virksomheder som Anthropic og OpenAI rapporteret nogle AI-hacks i de seneste uger.

De seneste regnskabstal viste, at forretningen klarede sig godt i det regnskabsmæssige tredje kvartal. Omsætningen steg med 12% til $15.8 billion, mens driftsindtjeningen nåede $5.4 billion. Denne vækst skete, efterhånden som ordrene fra hyperskalere er steget fra $2 billion sidste år til en anslået $9 billion i år.

Der er plads til yderligere vækst på kort sigt, da de fleste hyperskalere har lovet at øge deres investeringer. For eksempel planlægger Google at bruge over $205 billion i år, mens de største navne i branchen planlægger at bruge over $700 billion.

Analytikere er optimistiske med hensyn til, at denne vækst vil accelerere de næste par år. Gennemsnitsestimaterne er, at omsætningen stiger med 11% i år til $62 billion, efterfulgt af næsten $70 billion næste år.

Ciscos marginer stiger fortsat, fordi nogle af dets produkter i øjeblikket er i kort forsyning. Som følge heraf forventes indtjening pr. aktie (EPS) at stige fra $3.81 til $4.28.

Aktionærafkast og værdiansættelse 

Disse tal betyder, at selskabet fortsætter med at returnere kapital til aktionærerne. Det udbetalte en dividende på 42 cent i tredje kvartal og tilbagekøbte 16 millioner aktier. Det har nu omkring $9.6 billion tilbage i sin bemyndigelse. Disse tilbagekøb har reduceret antallet af udestående aktier til cirka 3.94 billion, markant ned fra over 4.21 billion i 2021.

Der er tegn på, at selskabet er blevet en smule overvurderet. Det har en fremadrettet pris/indtjenings-multipel på 27, lidt højere end sektorens median på 23. Denne multipel er også højere end femårs-gennemsnittet på 15. Denne præmie skyldes primært, at forretningen nu er blevet kraftigt accelereret

Hvis man lægger omsætningsvækst og profitmarginer sammen, har selskabet en 'Rule of 40'-metrik på 30%, under den vigtige tærskel på 40. Derfor må ledelsen rapportere stærk indtjening for at retfærdiggøre værdiansættelsen.

Teknisk analyse af Cisco-aktiens kurs

CSCO aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at CSCO-aktien steg kraftigt efter offentliggørelsen af regnskabet i maj. Den steg med over 13% på en enkelt dag. Aktien faldt derefter og ramte en bund ved $107.7 den 16. juli i år.

Der er tegn på, at aktien har fundet bunden og nu er i en rebound, hvor køberne sigter mod årets højeste niveau på $130. Den ligger over alle glidende gennemsnit, og MACD-indikatoren stiger fortsat.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, idet køberne har målet sat på årets top på $130. Et brud over dette niveau vil pege på yderligere gevinster, potentielt til $150.