Duolingo-aktien falder 15% efter Q3-omsætningsprognose under forventningerne

Duolingo-aktien DUOL faldt cirka 15% torsdag, efter at sprogplatformen udsendte en omsætningsprognose for tredje kvartal, som var lavere end Wall Streets forventninger og overskyggede bedre end forventet resultat for andet kvartal samt stærkere brugervækst.

Selskabet rapporterede en omsætning for andet kvartal på 298,5 millioner USD (ca. 1,9 milliarder kr.), en stigning på 18% fra året før og over analytikernes forventninger på 295,6 millioner USD (ca. 1,9 milliarder kr.), ifølge LSEG-data.

Justeret kerneindtjening oversteg også estimaterne.

Investorerne fokuserede dog på Duolingos vejledning for tredje kvartals omsætning på cirka 302 millioner USD (ca. 2 milliarder kr.), under analytikernes forventninger på omtrent 304 millioner USD (ca. 2 milliarder kr.).

Selskabet fastholdt sit helårsomsætningsestimat trods den svagere kvartalsudsigt.

Daglige aktive brugere (DAU), et centralt mål for engagement, steg 23% år-til-år til 58,7 millioner i andet kvartal, foran Visible Alpha's estimater, selvom væksten i betalende abonnenter lå en smule under konsensus.

Brugervækst prioriteres frem for monetisering

Ledelsen sagde, at selskabet fortsat prioriterer at udvide brugerbasen frem for at maksimere kortsigtede indtægter fra abonnementer.

Administrerende direktør Luis von Ahn udtalte, at Duolingo nu forventer, at væksten i daglige aktive brugere forbliver over 20% resten af året, understøttet af produktforbedringer, bedre brugerfastholdelse og markedsføringsinitiativer.

Finansdirektør Gillian Munson sagde, at selskabet giver teams større fokus på at øge engagementet frem for øjeblikkelig monetisering, idet man mener, at denne strategi vil hjælpe Duolingo med at nå sit langsigtede mål om 100 millioner daglige aktive brugere.

Selskabet tilskrev også bredere implementering af AI-drevne funktioner, herunder Video Call, sammen med mere disciplineret markedsføring for at øge engagementet i kvartalet.

Ledelsen bemærkede, at en engangskampagne, "Streak Revival", hjalp med at få millioner af inaktive brugere tilbage på platformen.

Dog sagde ledelsen, at fremtidig vækst forventes primært at komme fra forbedringer i fastholdelse og læringsresultater frem for midlertidige kampagner.

AI-effektivitet forbedrer marginerne

Lavere omkostninger til kunstig intelligens bidrog også til højere rentabilitet i kvartalet.

Munson sagde, at Duolingo i stigende grad har taget open source-AI-modeller i brug til funktioner, som ikke kræver virksomhedens mest avancerede systemer, hvilket hjælper med at reducere driftsomkostninger og forbedre bruttomarginerne.

Selskabet hævede sin forventning til justeret EBITDA for hele året til 26,5%, op fra målet på 25%, som blev annonceret tidligere i år.

Det øgede også sin prognose for bruttomarginen, hvor Munson udtalte: "For bruttomarginen forventer vi nu at afslutte året tættere på 70% sammenlignet med de 69%, vi oprindeligt forventede."

Helårsvejledningen forbliver uændret

På trods af den svagere omsætningsudsigt for tredje kvartal bekræftede Duolingo sin helårsvejledning.

Munson sagde, at selskabet fortsat forventer en bookingsvækst på omkring 11% og en omsætningsvækst på cirka 16% for hele året.

For tredje kvartal forventer selskabet bookings på cirka 307 millioner USD (ca. 2 milliarder kr.) sammen med en omsætning på omkring 302 millioner USD (ca. 2 milliarder kr.).

Ledelsen oplyste også, at medarbejdere kan modtage en kontant bonus, hvis væksten i daglige aktive brugere i fjerde kvartal når mindst 25%.

Ifølge BarCharts-data har Duolingo i øjeblikket en konsensusvurdering på Hold fra analytikere, herunder to Buy-vurderinger, 18 Hold-vurderinger og to Sell-vurderinger.

Torsdagens fald udviskede en del af aktiens nylige gevinster, efterhånden som investorer vejede selskabets langsigtede brugervækststrategi op imod forventningerne om kortsigtet omsætningsudvidelse.