HubSpot-aktien styrtdykker i overgangen fra vækst til value: hvad nu?

HubSpot-aktiens kurs styrtdykkede med over 20% i dag, den 5. august, efter offentliggørelsen af regnskabet, som viste, at væksten fortsatte i andet kvartal. HUBS faldt til $197, kraftigt ned fra sidste års top på $881, og markedsværdien er gået fra $42 billioner til $10 billioner i dag. 

HubSpot-aktien falder efter regnskabet

HubSpot er en førende softwarevirksomhed, der tilbyder produkter, som de fleste små og mellemstore virksomheder har brug for. Den leverer løsninger inden for marketing, salg, indhold, data, omsætning og agenter. Derudover er den en central konkurrent til virksomheder som Salesforce og Microsoft inden for CRM-sektoren. 

Selskabet har været under pres de seneste måneder på grund af stigende bekymring omkring "SaaSPocalypse" — et scenarie, hvor investorer mener, at softwarevirksomheder kan blive forstyrret af værktøjer baseret på kunstig intelligens. Det forklarer, hvorfor mange softwareaktier er faldet i år.

HubSpot-aktien faldt kraftigt i dag efter offentliggørelsen af kvartalsresultaterne. Omsætningen steg med 19,8% i andet kvartal til $912 millioner, mens abonnementsindtægterne steg med 20% til $894 millioner.

Resultaterne viste, at bruttomarginen trak sig svagt tilbage til 84%, mens driftsresultatet steg til $185 millioner. 

Hovedårsagen til aktiefaldet er, at selskabets guidance lå under forventningerne. Det forventer nu en omsætning mellem $924 millioner og $925 millioner, hvilket svarer til en årlig vækst på 14,2%. Driftsresultatet ventes at stige til mellem $187 millioner og $188 millioner.

Disse tal indikerer, at HubSpot langsomt bevæger sig fra et vækstselskab til et value-selskab. Derfor er ledelsen begyndt at tilbagekøbe aktier. Selskabet vil nu tilbagekøbe aktier for $1 billion over de næste 24 måneder. 

Tilbagekøb hjælper virksomheder med at reducere antallet af udestående aktier, hvilket igen kan føre til højere indtjening pr. aktie. 

I HubSpots tilfælde afspejler tilbagekøbene, at selskabet er blevet kraftigt undervurderet. Data viser, at det fremadrettede kurs/indtjeningsforhold er faldet til 19, betydeligt lavere end femårs-gennemsnittet på 116. 

Analytikere har sænket deres kursmål efter regnskabet. Nick Altmann fra BTIG reducerede kursmålet fra $300 til $250, mens Parker Lane fra Stifel skar det fra $275 til $200. Også Jackson Ader fra KeyCorp sænkede kursmålet fra $290 til $285.

LÆS MERE: Google er ikke længere interesseret i at købe HubSpot

Teknisk analyse antyder, at HUBS-aktien har mere plads til fald

HUBS aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

HubSpots lave værdiansættelse kan føre til øget efterspørgsel fra investorer på jagt efter billige aktier. Dog indikerer den tekniske analyse, at aktien er blevet en value-trap, som kan fortsætte med at falde i den nærmeste fremtid. 

Aktien er faldet under det vigtige støtteniveau på $245, sit laveste niveau siden oktober 2022. Et fald under dette niveau bekræfter det bearish breakout.

Samtidig ligger aktien under alle glidende gennemsnit og er i færd med at danne et bearish flag-mønster. Dette mønster består af en lodret linje og en horisontal kanal.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie et bearish breakout, potentielt ned mod det vigtige støtteniveau ved $150. Denne antagelse bekræftes, hvis den falder under det vigtige støtteniveau ved $168.