Calamos Strategic Total Return Fund (CSQ)

Der Fonds wird von Calamos verwaltet, einem Investmenthaus, das für seinen langjährigen Fokus auf Wandelpapiere bekannt ist. Wandelpapiere sind ein zentraler Bestandteil der Strategie, weil sie Merkmale von Anleihen und Aktien verbinden: Sie können Kuponerträge und einen Anspruch gegenüber dem Emittenten bieten und zugleich das Potenzial zur Umwandlung in Aktien eröffnen, wenn sich das zugrunde liegende Unternehmen gut entwickelt. CSQ setzt diese Anlageklasse zusammen mit Aktien und Hochzinsanleihen ein, um ein Portfolio mit mehreren Renditequellen aufzubauen.

Als geschlossener Fonds verfügt CSQ über eine feste Anzahl an Anteilen, die an einer Börse gehandelt werden, was bedeutet, dass sein Marktpreis vom Nettoinventarwert seiner Bestände abweichen kann. Anleger können daher nicht nur das Portfolio und die Ausschüttungspolitik des Fonds beurteilen, sondern auch, ob die Anteile mit einem Aufschlag oder Abschlag auf den NAV gehandelt werden.

CSQ richtet sich an Anleger, die ein einziges Anlageinstrument für Einkommens- und Wachstumsexposure suchen statt einer reinen Aktien- oder reinen Anleihenallokation. Seine Wertentwicklung wird von den Bedingungen am Aktienmarkt, Kreditspreads, Zinssätzen und dem Verhalten von Wandelpapieren beeinflusst.