Stellus Capital Investment (SCM)

Das Portfolio basiert in erster Linie auf Darlehen an etablierte private Unternehmen, darunter vorrangig besicherte Erstlienien-Finanzierungen, Zweitlienien-Darlehen und unbesicherte Schuldtitel. Stellus kann neben seinen Kreditinvestitionen auch Eigenkapitalpositionen eingehen und erhält dadurch Zugang zu Aufwärtspotenzial, wenn ein Portfoliounternehmen wächst oder zu einer attraktiven Bewertung verkauft wird. Dieser Ansatz positioniert das Unternehmen in einem Marktsegment, das von traditionellen Banken häufig nicht ausreichend bedient wird, für viele große institutionelle Kreditgeber jedoch zu klein ist.

Stellus investiert über eine breite Palette von Branchen hinweg, anstatt sich auf einen einzelnen Endmarkt zu stützen. Zu den Tätigkeitsfeldern zählen Unternehmensdienstleistungen, Gesundheitswesen, Software, Spezialfinanzierungen, staatliche Dienstleistungen, Industrieunternehmen und energiebezogene Unternehmen. Die Erträge des Unternehmens stammen hauptsächlich aus Zinszahlungen auf das Kreditportfolio, Gebühren, Ausschüttungen aus Beteiligungen und realisierten Gewinnen beim Ausstieg aus Investments.

Als Kreditgeber für private Unternehmen wird Stellus von den Kreditbedingungen, Zinssätzen, Trends bei Unternehmensausfällen und der Verfassung der US-Mittelstandsökonomie beeinflusst. Für Anleger steht SCM für ein Engagement im Bereich Private Credit über ein börsennotiertes Vehikel, wobei die Entwicklung eng mit der Disziplin im Underwriting, der Diversifizierung des Portfolios und der Fähigkeit der Kreditnehmer verknüpft ist, ihre Schulden über Konjunkturzyklen hinweg zu bedienen.